Resultados do sistema de comércio de tartarugas

Sistema de negociação de tartaruga original da tartaruga Russell Sands baseado nos segredos originais da tartaruga.
O comércio de futuros envolve um risco substancial e não é adequado para todos os investidores.
Mostrado abaixo é como nosso sistema de negociação Futures atuou no passado, obtido da Plataforma da Estação de Comércio.
Como este gráfico é o resultado dos sinais de negociação gerados na Plataforma da Estação de Comércio, em vez de pedidos colocados em uma conta real, os dados e gráficos devem ser considerados de natureza hipotética.
Os primeiros gráficos abaixo são desenhados a partir de uma conta simulada comercializando todos os 42 mercados que geramos sinais para o dimensionamento da posição e o risco sempre calculado a partir de uma conta de negociação hipotética constante de um milhão de dólares. Esta conta hipotética é a conta de linha de base da qual geramos nossas ordens noturnas.
Eles são um composto do ganho ou perda de capital diário de cada mercado, assumindo que cada troca foi executada com os preços exatos que enviamos em nossas ordens noturnas.
O desempenho passado, seja real ou indicado por testes históricos simulados de estratégias, não é indicativo de resultados futuros.
RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TEM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU SEJA PROBABILITÁVEL PARA ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS. POR FAVOR, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE SHARP ENTRE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REAIS REALIZADOS POR TODOS OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÕES PARTICULARES.
UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE ESTÃO GERALMENTE PREPARADAS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ADICIONALMENTE, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO IMPORTA RISCOS FINANCEIROS, E NENHUM GRUPO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO NO NEGOCIÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE DE PERDER OU DE ADESIVAR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO EM ESPIRRO DE PERDAS DE NEGOCIAÇÃO SÃO PONTOS MATERIAIS QUE PODEM IGUALMENTE AFETAR EFECTUAR RESULTADOS REAIS DE NEGOCIAÇÃO. HÁ NOMBROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU NA EXECUÇÃO DE QUALQUER PROGRAMA ESPECÍFICO DE NEGOCIAÇÃO QUE NÃO PODE SER COMPLETAMENTE COMPTABILIZADO NA PREPARAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUE PODEMOS ADVERSAMENTE EFECTUAR RESULTADOS REAIS DE NEGOCIAÇÃO.
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Não arrisque dinheiro que você não pode perder. Este método não pode ser garantido para fazer lucros no curto prazo e o desempenho passado não é garantia de sucesso. O Original Turtle Trading System é um método de negociação de longo prazo que exige paciência e disciplina.
HÁ UMA GARANTIA QUE PODEMOS FAZER: A NEGOCIAÇÃO É MAIS DIFERENTE DO QUE PENSA.
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Sistema de comércio de tartarugas.
O sistema de comércio de tartarugas (regras e explicações abaixo) é uma tendência clássica que segue o sistema. Usando vários sistemas clássicos de tendências, publicamos o Relatório de Sabedoria do Estado da Tendência mensalmente. O relatório foi construído para refletir e rastrear o desempenho genérico das tendências seguidas como uma estratégia de negociação.
O índice composto é composto por uma combinação de sistemas (semelhante ao sistema Turtle), simulados em múltiplos prazos e um portfólio de futuros, selecionados na faixa de mais de 300 mercados de futuros ao longo de mais de 30 centrais que a Wisdom Trading pode oferecer aos clientes. O portfólio é global, diversificado e equilibrado nos principais setores.
Publicamos atualizações ao relatório todos os meses.
O sistema de comércio de tartarugas explicado.
O Turtle Trading System negocia com breakouts semelhantes a um sistema Donchian Dual Channel. Existem duas figuras de fuga, uma fuga mais longa para a entrada e uma fuga mais curta para a saída. O sistema também usa opcionalmente uma entrada de dupla duração onde a entrada mais curta é usada se o último comércio fosse uma troca perdedora.
O sistema Turtle usa uma parada baseada na faixa média verdadeira (ATR).
Observe que o conceito Turtle de N foi substituído pelo termo mais comum e equivalente Average True Range (ATR).
Este parâmetro diz ao Trading Blox se os negócios na direção curta devem ou não ser realizados.
Quando este parâmetro é definido como Falso (desmarcado e desativado), a Trading Blox olha para trás o último desdobramento de entrada para esse instrumento e determina se teria sido um vencedor, na verdade, ou teoricamente. Se o último comércio fosse, ou teria sido um vencedor, o próximo comércio é ignorado, independentemente da direção (longa ou curta).
A última ruptura é considerada a última ruptura nesse mercado, independentemente de essa fuga particular ter sido realmente tomada, ou foi ignorada por causa desta regra. (Trading Blox olha para trás apenas em & # 8220; intervalos regulares & # 8221; e não Entradas Failsafe Breakouts.)
A direcção do último processo, longo ou curto, é irrelevante para a operação desta regra, assim como a direção do comércio atualmente em consideração. Assim, uma perda de longo período ou uma perda de curto prazo, seja hipotética ou real, permitiria que o novo desdobramento subsequente fosse tomado como uma entrada válida, independentemente da direção (longa ou curta):
Alguns comerciantes acreditam que duas grandes vitórias consecutivas são improváveis, ou que um comércio rentável é mais provável que siga um comércio perdedor. O Trading Blox permite que você teste essa idéia definindo este parâmetro como False.
Um comércio é inserido quando o preço atinge o alto ou o mínimo dos X-dias anteriores, conforme ajustado pelo Deslocamento de entrada. Por exemplo, Entry Breakout = 20 significa que uma posição longa é tomada se o preço atingir a alta de 20 dias; Uma posição curta é tomada se o preço atinge o mínimo de 20 dias.
Entrada Failsafe Breakout (dias)
Este parâmetro funciona em conjunto com Trade if Last é Winner, e é usado somente se Trade if Last for Winner = False (como mostrado na captura de tela parcial acima).
Por exemplo, considere o seguinte conjunto de parâmetros e valores:
Com essas configurações, se uma entrada de breakout de 20 dias foi marcada recentemente, mas foi ignorada porque o comércio anterior era um vencedor (na verdade, ou teoricamente), então, se o preço sair acima ou abaixo do máximo de 55 dias, alto ou baixo , uma entrada é iniciada para essa posição, independentemente do resultado do comércio anterior.
Entrada Failsafe Breakout evita que você perca tendências muito fortes devido à ação do Trade if Last é a regra do vencedor.
Se definido como zero, este parâmetro não tem efeito. Se o Deslocamento de Entrada em ATR estiver definido para 1.0, uma posição longa não será introduzida até que o preço atinja o preço de breakout normal, mais 1,0 ATR. Da mesma forma, uma posição curta ganhou & # 8217; t ser inserido até que o preço atinja o preço de breakout normal, menos 1,0 ATR. Pode ser especificado um valor positivo ou negativo para este parâmetro. Um valor positivo efetivamente atrasa a entrada até o ponto especificado após o limite de fuga escolhido; um valor negativo entraria antes do limite de fuga escolhido.
Este parâmetro define o preço no qual as adições a uma posição existente são feitas. As Tartarugas entraram em posições únicas da Unidade nas descobertas e adicionadas a essas posições a intervalos de 1/2 ATR após a iniciação comercial. (Adicionando-se a posições existentes é freqüentemente referido como "piramidação" # 8201;)
Após a entrada inicial, o Trading Blox continuará adicionando uma Unidade (ou Unidades, no caso de um movimento de grande preço em um único dia), em cada intervalo definido pela Unidade Add in ATR, à medida que o preço avança favoravelmente até o número máximo permitido de unidades, conforme especificado pelas várias regras de unidades máximas (explicado abaixo).
Durante os testes históricos de simulação, o preço de entrada teórico é ajustado para cima ou para baixo por Percentagem de Slippage e / ou Slippage Mínimo, para obter o preço de preenchimento simulado. Então, cada intervalo é baseado no preço de preenchimento simulado da ordem anterior. Então, se uma ordem de fuga inicial escorregasse em 1/2 ATR, a nova ordem seria movida para contabilizar o deslizamento 1/2 ATR, além do intervalo de agregação de unidade normal especificado por Unit Add in ATR.
A exceção a esta regra é quando várias unidades são adicionadas em um único dia durante uma troca em andamento. Por exemplo, com a Unidade Add in ATR = 0.5, a ordem de fuga inicial é colocada e incorre em deslizamento de 1/2 ATR. Vários dias depois, mais duas unidades são adicionadas no mesmo dia. Nesse caso, o preço do pedido de 2ª e 3ª Unidades é ajustado em 1/2 ATR (para 1 ATR completo após o breakout), com base no deslizamento incorrido pela 1ª Unidade. Normalmente, no caso de várias Unidades terem sido adicionadas (cada uma em um dia separado), o preço do pedido de cada Unidade é ajustado pelo deslizamento cumulativo (em N) de todas as Unidades que o precederam no comércio em andamento.
Este parâmetro define a distância do preço de entrada para a parada inicial, em termos de ATR. Uma vez que a ATR é uma medida da volatilidade diária e o sistema Turtle Trading System é baseado em ATR, isso significa que o Sistema Turtle iguala o tamanho da posição em vários mercados com base na volatilidade.
De acordo com as regras originais da tartaruga, as posições longas foram interrompidas se o preço caiu 2 ATR do preço de entrada. Por outro lado, as posições curtas foram interrompidas se o preço aumentasse 2 ATR do preço de entrada.
Ao contrário da parada baseada em Exit Breakout, que se move para cima ou para baixo com o X-day high ou low, a parada definida por Stop in ATR é uma & # 8220; hard & # 8221; pare que seja corrigido acima ou abaixo do preço de entrada na entrada. Uma vez definido, não varia ao longo do curso, a menos que as unidades sejam adicionadas, caso em que as unidades anteriores são aumentadas pelo valor especificado pela Unidade de Adicionar (ATR).
As negociações são liquidadas quando o preço atinge a parada definida pelo Stop in ATR, o Entry Breakout para a direção oposta ou o Exit Breakout (veja acima), o que for mais próximo do preço no momento.
Neste sistema, o intervalo de entrada inicial para o dia da entrada comercial é baseado no preço da ordem. Isso é para facilidade de colocar o stop uma vez que o pedido é preenchido. Observe que a parada é ajustada com base no preço de preenchimento real para o dia seguinte.
Os negócios em andamento são encerrados quando o preço atinge o alto ou o mínimo dos X-dias anteriores, conforme ajustado pelo Deslocamento de saída. Este conceito é idêntico ao Entry Breakout, mas a lógica é revertida: os negócios longos são encerrados quando o preço explora abaixo do X-day low, e os negócios curtos são encerrados quando o preço explora acima do mínimo do X-day.
O Exit Breakout move-se para cima (ou para baixo) com preço. Ele protege contra excursões de preços adversas, e também serve como uma parada final que atua para bloquear um lucro quando a tendência inverte.
As negociações são liquidadas quando o preço atinge a parada definida pelo Stop in ATR, o Entry Breakout para a direção oposta ou o Exit Breakout (veja acima), o que for mais próximo do preço no momento.
Se definido como zero, este parâmetro não tem efeito. Se Exit Offset em ATR estiver configurado para 1.0, uma posição longa não será encerrada até que o preço atinja o preço de breakout normal, menos 1.0 ATR. Da mesma forma, uma posição curta ganhou-se sair até que o preço atinja o preço de breakout normal, mais 1,0 ATR. Pode ser especificado um valor positivo ou negativo para este parâmetro. Um valor positivo efetivamente atrasa a saída até o ponto especificado após o limite de fuga escolhido; um valor negativo saía antes do limite de fuga escolhido.
Este parâmetro define o número máximo de Unidades que podem ser mantidas ao mesmo tempo, em qualquer mercado de futuros único, ou em estoque único. Por exemplo, Max Instrument Units = 4 significa que não mais de 4 unidades de café podem ser mantidas ao mesmo tempo; Isso inclui a Unidade inicial, mais 3 Unidades adicionadas.
Sua versão personalizada desse sistema.
Podemos fornecer uma versão personalizada deste sistema para atender aos seus objetivos de negociação. Seleção / diversificação de portfólio, prazo, capital inicial & # 8230; Nós podemos ajustar e testar qualquer parâmetro para suas necessidades.
Entre em contato conosco para discutir e / ou solicitar um relatório de simulação personalizado completo.
Sistemas alternativos.
Além dos sistemas de negociação pública, oferecemos aos nossos clientes vários sistemas de negociação proprietários, com estratégias que vão desde a tendência a longo prazo até a reversão média de curto prazo. Nós também fornecemos serviços de execução completa para uma solução de negociação de estratégia totalmente automatizada.
Por favor, clique na imagem abaixo para ver nosso desempenho nos sistemas de negociação.
Divulgação de risco exigida pela CFTC para resultados hipotéticos.
Os resultados de desempenho hipotéticos têm muitas limitações inerentes, algumas das quais estão descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente conseguirá lucros ou perdas semelhantes às exibidas. na verdade, há freqüentemente diferenças acentuadas entre resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais posteriormente alcançados por qualquer programa comercial específico.
Uma das limitações dos resultados de desempenho hipotéticos é que eles geralmente são preparados com o benefício de retrospectiva. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais, são pontos importantes que também podem prejudicar os resultados comerciais reais. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não possa ser totalmente contabilizado na elaboração de resultados de desempenho hipotéticos e todos os quais podem prejudicar os resultados comerciais reais.
O Wisdom Trading é um corretor de introdução registado no NFA.
Oferecemos serviços globais de corretagem de commodities, consultoria de futuros gerenciados, serviços de negociação de acesso direto e serviços de execução de sistemas comerciais para indivíduos, empresas e profissionais da indústria.
Como um corretor de introdução independente, mantemos relações de compensação com vários comerciantes principais da Comissão de Futuros em todo o mundo. Vários relacionamentos de compensação nos permitem oferecer aos nossos clientes uma ampla gama de serviços e excepcionalmente ampla gama de mercados.
Nossos relacionamentos de compensação oferecem aos clientes acesso 24 horas ao mercado de futuros, commodities e câmbio em todo o mundo.
O comércio de futuros envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

Blog de comércio de sistemas.
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Regras de negociação da tartaruga: resultados completos do Backtest.
Os resultados completos do backtest do sistema de negociação de tartarugas estão disponíveis aqui.
Mercado por mercado com várias modificações publicadas, mas a conclusão geral é: o fantástico retorna algum tempo no último quarto do século anterior, mas o bom desempenho dos sistemas de tartarugas é um fenômeno do passado e não presente.
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Turtle Trading: A Market Legend.
Em 1983, os lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram a experiência da tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a trocar. Usando seu próprio dinheiro e novatos de negociação, como foi a experiência?
A Experiência da Tartaruga.
No início dos anos 80, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso irresistível. Ele havia transformado uma participação inicial de menos de US $ 5.000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões freqüentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que alguém poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros, enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com a negociação.
O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras, e depois as trocasse com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou as "tartarugas" de seus alunos depois de recordar as fazendas de tartarugas que ele visitou em Cingapura e decidir que ele poderia cultivar comerciantes tão rápido e eficientemente quanto as tartarugas cultivadas.
Encontrando as tartarugas.
Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociar aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes passariam pelo primeiro programa "Turtle". Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; alguns dos quais você pode encontrar abaixo:
O grande dinheiro na negociação é feito quando se consegue muito tempo em baixas após uma grande tendência de baixa. Não é útil assistir todas as cotações nos mercados que uma negocia. As opiniões dos outros sobre o mercado são boas a seguir. Se alguém tem risco de $ 10, deve-se arriscar US $ 2.500 em todos os negócios. No início, deve-se saber com precisão onde liquidar se ocorrer uma perda.
Para registro, de acordo com o método Turtle, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiras. (Para obter mais informações sobre o comércio de tartarugas, consulte Sistemas de negociação: Executar com o rebanho ou ser o lobo solitário?)
As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência. A idéia é que a "tendência é sua amiga", então você deve comprar futuros que se estendem para o lado oposto das gamas de negociação e vendam pequenos desvios. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartarugas. (Para mais, veja Definição de negociação ativa).
Este comércio foi iniciado com uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída estava próximo da baixa de 20 dias. Os parâmetros exatos utilizados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora são protegidos por vários direitos autorais. Em "The Complete TurtleTrader: The Legend, the Lessons, the Results" (2007), o autor Michael Covel oferece algumas informações sobre as regras específicas:
Olhe para os preços em vez de confiar em informações de comentaristas de televisão ou jornal para tomar suas decisões comerciais. Tenha alguma flexibilidade na configuração dos parâmetros para seus sinais de compra e venda. Teste parâmetros diferentes para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída enquanto planeja sua entrada. Saiba quando você terá lucros e quando reduzirá as perdas. (Para saber mais, leia A Importância de um Plano de Lucro / Perda.) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tome posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para obter mais informações, consulte Medir a volatilidade com alcance médio verdadeiro.) Nunca arrisque mais de 2% de sua conta em um único comércio. Se você quer fazer grandes retornos, você precisa se sentir confortável com grandes remessas.
Funcionou?
De acordo com a ex-tartaruga Russell Sands, em grupo, as duas classes de tartarugas Dennis treinadas pessoalmente obtiveram mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis tinha provado sem dúvida que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. A Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que, se você começou com US $ 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais da tartaruga, você teria encerrado o ano com US $ 25.000.
Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas da negociação de tartarugas para suas próprias negociações. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As negociações curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios neste sistema, porque um mercado experimenta tanto as tendências ascendentes como as tendências descendentes. Enquanto qualquer intervalo de tempo pode ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar os negócios lucrativos. (Para mais informações, veja The Anatomy of Trading Breakouts).
Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a vantagem. As previsões devem ser esperadas com qualquer sistema comercial, mas tendem a ser especialmente profundas nas estratégias de tendências. Isto é, pelo menos, em parte devido ao fato de que a maioria dos breakouts tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os profissionais dizem esperar estar correto entre 40 e 50% do tempo e estarem prontos para grandes remessas.
The Bottom Line.
A história de como um grupo de não comerciantes aprendeu a trocar por grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Também é uma ótima lição sobre como um determinado conjunto de critérios comprovados pode ajudar os comerciantes a obter retornos maiores. Neste caso, no entanto, os resultados estão próximos de lançar uma moeda, por isso depende de você decidir se esta estratégia é para você.

Resultados do sistema de comércio de tartarugas
Dennis fez isso para criar um antigo argumento com o colega comercial, Bill Eckhardt, sobre se a negociação poderia ser ensinada ou não (não é diferente da história nos clássicos lugares de comércio de filmes).
A experiência foi bem sucedida para provar o direito de Dennis (a negociação poderia ser ensinada), com seus comerciantes de tartarugas levando-o a US $ 100 milhões.
Por que tartarugas?
As tartarugas foram apelidadas como tais por uma analogia com a forma como Richard Dennis esperava que crescesse # 8221; comerciantes da mesma forma que as fazendas de Cingapura crescem tartarugas. Dennis ensinou a seus alunos um sistema mecânico Trend Following e deixa-os negociar com seu próprio capital. Depois de terem mantido o segredo por mais de uma década, as regras foram reveladas e flutuaram na internet por um tempo. Dois livros agradáveis ​​já foram publicados no tópico (Complete Turtle Trader & # 8211; com as regras reais da tartaruga e The Way of the Turtle escrito por Curtis Faith, uma antiga tartaruga) se você estiver interessado em aprender mais sobre isso.
O sistema de tartarugas.
O sistema Tartaruga não contém & # 8220; mágico & # 8221; componentes. Era basicamente uma combinação de 2 sistemas de breakout diferentes com regras específicas para gerenciamento de dinheiro, incluindo dimensionamento de posição, piramide, limites de correlação e redução do tamanho da posição durante as retiradas (uma rápida e # 8220; regras de negociação de tartaruga e # 8221; a pesquisa do Google deve render alguns resultados para as regras exatas).
System kaput?
Agora que as regras foram tornadas públicas, é possível acompanhá-las e ver como elas teriam funcionado nos mercados recentes. Esse resultado de teste pode ser encontrado no fórum Trading Blox.
Clique para ampliar.
Mostra basicamente que o CAGR cai de 216% (!!) de 1970 a 1986 (quando Dennis e Eckhardt estavam desenvolvendo o sistema, e também quando os estudantes trocaram o sistema com dinheiro real) para apenas dois dígitos (10,5%) no últimos 23 anos (1986 a 2009), com um período completamente plano de 1996 a 2009.
Como uma nota lateral, verifique a quantidade louca que a composição gera a essa taxa de 216%!
Pode-se argumentar que Dennis & # 038; Simplesmente tiveram sorte de trocar o sistema durante o que parece ser o período dourado.
Aviso de superaquecimento do sistema.
Durante o experimento Turtle, Dennis chegou à conclusão de que suas regras de dimensionamento de posição eram tais que:
você tem negociado tanto quanto duas vezes maior do que pensávamos.
Aqui está um instantâneo do memorando que Dennis enviou a todos os comerciantes pedindo-lhes para cortar o tamanho da sua posição ao meio.
Nós devemos estar vivendo direito.
Outra maneira de dizer & # 8220; Tivemos muita sorte & # 8221;? & # 8230;
O que isto significa?
Bem, alguns dizem que o desempenho da tartaruga foi um acaso & # 8211; que as Tartarugas eram na verdade os macacos proverbiais que escrevem Hamlet (veja o Teorema do Macaco Infinito). Eu acho que essas pessoas estarão no campo EMH (Efficient Market Hypothesis).
Alguns dizem que Trend Following está morrendo / morto e o desempenho insuficiente do sistema Turtle é uma ilustração disso. O problema é: essas pessoas parecem comemorar a morte de & # 8220; Simpleton & # 8221; Tendência Seguindo a estratégia de vez em quando (durante os principais períodos de retirada), apenas para Trend Following para voltar a rugir novamente (pense em 2008).
Alguns também podem dizer que as condições do mercado estão mudando, e os sistemas precisam se adaptar a essas condições de mudança.
Embora, alguns também digam que este argumento é especioso, citando Bill Dunn como um exemplo de um CTA alegando usar as mesmas regras que quando ele começou no 70 & # 8217; s.
Conciliando tudo.
Em vez de concluir esta publicação rapidamente aqui # 8211; sobre o que faz ou não significa & # 8211; Eu pensei que seria mais interessante expandir e passar mais tempo nas possíveis interpretações acima em um post próprio. A Parte 2 seguirá esta discussão.
Fique atento, vou tentar saber se a Trend Following deve, e pode, se adaptar às condições de mercado em mudança e # 8211; atualização: postar aqui.
25 comentários até agora e darr;
umm, em primeiro lugar, Dennis e Eckhardt executaram o experimento Turtle para provar se os comerciantes poderiam ser ensinados ou se eles nasceram # 8211; O sistema atual que usaram para negociar é completamente irrelevante.
Dito isto, eles obviamente usaram um conjunto de regras que eles achavam que seria bem-sucedido (ou provaram que foram bem sucedidas) para o tipo de mercado que estavam negociando no momento. Obviamente, se esse experimento fosse executado hoje, o sistema tem que ser apropriado para a forma como os mercados se comportam hoje ...
Esta é uma discussão muito interessante. Eu acabei de ler Covel & # 8217; s Trend Following e The Complete Turtle Trader e descobriu que é possível negociar para uma verdadeira tendência de tendência de vida seguindo. Bem, eu estou feliz em dizer que vou aguardar outro artigo que você escreva e aprenda com isso também.
Concordo com o debate entre Eckhardt e Dennis como o principal ponto para o experimento Turtle. O ângulo que eu queria abordar isso era olhar para o sistema e não para o próprio experimento # 8211; e veja como um desempenho do sistema Trend Following pode quebrar.
Eu concordo: eu poderia ter escolhido qualquer sistema similar para ilustrar o fato de que o desempenho foi desinstalado e # 8221; ao comparar o histórico recente com o 70 (s), (s), mesmo um sistema de entrada aleatória usado para executar muito melhor do que agora, quando se aplica um algoritmo de gerenciamento de dinheiro sã).
Discutir o sistema da tartaruga faz isso bastante interessante por causa do objetivo místico dele (ou seja, sistema de comércio real que foi negociado por um Mágico de Tendência, Rich Dennis, fazendo mil e milhões de dólares) e # 8230 ;
Esta é realmente apenas uma introdução a um & # 8220; interminável & # 8221; debate: & # 8220; Os mercados mudam e devem / o seu sistema (TF) pode se adaptar a essas mudanças? & # 8221;
Estes livros de Covel são bons para algumas idéias sobre Trend Followers e excelentes ferramentas motivacionais # 8230; Obtém um pouco mais & # 8220; difícil & # 8221; quando você começa a aprofundar os detalhes, mas espero que este blog possa ajudar nesse lado (esse é o objetivo: veja a tendência seguindo o # 8220; sob o capô & # 8221;)
Eu não me deparei com a tendência seguinte. Parece que eles podem ser um pouco ignorantes de como o comércio realmente funciona.
Por natureza, os modelos comerciais passarão por períodos de altos e baixos, a menos que você tenha uma arb. Perfeita. Dado que o seguimento da tendência é que os períodos de retirada a longo prazo também podem ser mais longos do que outros modelos de curta duração.
Eu ficaria curioso para saber onde você correu sobre essa multidão que acredita que se algo não estiver funcionando está morto? Crítica construtiva aqui, portanto, não tome isso pessoalmente, mas talvez você deva se distanciar daqueles que fazem afirmações tão bobas sobre como os mercados funcionam. Parece não ser apenas uma declaração arrogante, mas também uma declaração uniformizada. Não se pode dizer se algo está morto ou não até que ele realmente seja. Isto é especialmente verdadeiro em modelos comerciais.
Deve também notar-se que não sou muito seguidor da tendência, por isso não estou inclinado a isso de uma forma ou de outra, mas tenho uma compreensão bastante clara dos modelos de negociação especulativos.
Sam & # 8211; não se preocupe. Essa multidão não afeta muito o meu pensamento # 8211; talvez apenas por algum ceticismo saudável. Você conheceu Vic Niederhoffer & # 8211; ele seria um deles .. Penso basicamente em todos os comerciantes que não acreditam na tendência seguindo a falta de & # 8220; complexidade & # 8221; e apenas comemorar após anos de mau desempenho & # 8211; ou mesmo Trend Followers auto-duvidas.
No final do dia, há alguma aleatoriedade (sorte) em todas as habilidades que você possui. Posso dizer com muita confiança que, entre os três sistemas que sigo, um seria muito bom nos próximos 5 anos. O que eu posso dizer é qual. Agora, suponha que existam três hedge funds ou CTAs, e cada um adota um dos três sistemas. Um deles é susceptível de ter sorte. Se você está seguindo uma tela fundamental ou uma tela técnica, sempre haverá uma escolha que você terá que fazer. E geralmente a escolha que você faz será influenciada por seus preconceitos e pré-condicionamentos. Portanto, a sorte está sempre lá. O que fazemos por telas fundamentais e técnicas é tentar simplificar / reduzir a nossa tomada de decisões e, ao fazê-lo, estamos tentando reduzir o ruído / aleatoriedade e melhorar nossas chances de ganhar. No caso acima, agora temos uma chance de entregar retornos acima da média de 33% versus dizer 5%.
Minha sensação geral de sistemas de tendência é que os de curto prazo perderam a vantagem, mas os de longo prazo ainda estão ocupados. Seria interessante se você pudesse publicar um gráfico comparando a curva de equidade da tartaruga e uma curva de equidade com base em um impulso simples de 12 meses sobre o qual o AQR fala neste artigo.
Oi Lee, Obrigado & # 8211; Este é um ponto muito válido e no artigo de acompanhamento vou mostrar como o sistema Turtle pode ser & # 8220; fixo & # 8221; fazendo com que ele vá a longo prazo. Esta é uma idéia semelhante a um estudo que eu vi usando entradas aleatórias e # 8220; Trend Following & # 8221; regras de gerenciamento de dinheiro (ou seja, deixar os vencedores executar e reduzir as perdas baixas). Esse tipo de sistemas foi dividido, indicando que poderia haver mais ruído e # 8221 ;, que precisa ser filtrado, observando um prazo mais longo.
Espero que isso seja mostrado pelo Relatório de Tendência do Estado da Tendência, considerando diferentes prazos (note que estou planejando incluir a estratégia de referência da AQR no relatório do Estado do TF).
Desculpe & # 8211; perdi o seu comentário.
Eu concordo completamente que a chance desempenha um papel em tudo (principalmente) e o jogo está apenas tentando empilhar as chances a seu favor como você explica e # 8230;
A menos que você tenha uma bola de cristal perfeita (deixe-me saber), negociando nos mercados, você estará sempre sujeito aos impactos aleatórios de Lady Luck!
Oi. Eu tenho negociado sistemas automatizados auto-fabricados desde o início de 2009. Troco apenas ações, já que eu estou subcapitalizado para FX e títulos. Encontro uma diversificação vital em diferentes prazos e estratégias opostas. Recentemente, comecei a repensar o risco, e eu tenho uma pergunta sobre esse assunto.
Arrisco 2% / equidade por comércio. O abate previsto sobre estoque único é 10% mínimo do capital. No entanto, negoço cestas de 30 estoques por sistema, e eu tenho quatro sistemas diferentes. Então, eu negoço 120 ações com um potencial de 10% de DD em todas elas.
Uma vez que as estratégias são opostas (duas reversões médias versus duas tendências - seguindo) e as escalas de tempo são diferentes (duas semanais versus duas diariamente) e algumas estratégias têm posições raramente abertas, pensei que meu risco é aceitável. Mas é? Opiniões, argumentos?
Como você calcula o risco de estratégia, que comercializa 30 ações, gasta 5% do tempo no mercado e espera uma redução de 10%?
Muito obrigado pelas melhores postagens na blogosfera e tudo de melhor.
Oi NordicTrader & # 8211; Obrigado pelas palavras amáveis!
Eu acho que as regras de Gerenciamento de Riscos e Dinheiro são uma das partes mais importantes do sistema para manter você # 8220; vivo e # 8221 ;. E uma coisa que você sempre deve tentar manter em mente é o eventual Cisne Negro que aparecerá e como você sobreviverá. Agora, não estou seguro de entender exatamente o quanto você está arriscando por ação (2% ou 10%), mas assumindo que é de 2%, você pode ver como ter 120 posições abertas ao mesmo tempo arriscaria 240% de seu patrimônio que não é aceitável (pense Black Swan) & # 8211; então eu sugiro que você possa implementar algumas salvaguardas, como um calor máximo do portfólio (ou seja, o risco total em todas as posições abertas não superiores a X% do patrimônio) e trabalhar dentro desses limites (ou seja, recusar novas posições que o façam superar os limiares ou venda as posições existentes para o & # 8220; faça o quarto # 8221 para os novos. Você também pode querer ver coisas como a correlação, embora esta seja uma espada de ponta dupla: ou seja, pode mudar rapidamente.
Em qualquer caso, eu realmente recomendo que você brinque com suas regras em uma simulação para tentar entender como eles afetam seus sistemas.
Uma vez que eu estava discutindo as regras da Tartaruga, você talvez pudesse obter inspiração com elas no gerenciamento de Risco / Dinheiro: eles tinham diferentes riscos máximos com base em mercados setoriais / correlacionados e posições totais.
PS: OANDA pode ser uma boa plataforma para você olhar para o comércio FX: eles não têm mínimos de tamanho de posição.
Ninguém poderia prever a parte superior e inferior, TF apenas segue a tendência para cima e para baixo com uma parada final.
Os seguidores da tendência apenas ganham dinheiro quando o mercado corre a baixa e baixa. Em super bull run e super bear run, a TF ganha grande lucro (por exemplo, 2007,2008 e 2009.]
Mas a TF sofre perdas quando o mercado é achatado.
O seguimento da tendência certamente ganhará dinheiro em muito longo prazo, quando o mercado certamente se moverá para cima e para baixo muito.
O único problema é como lidar com o estresse emocional quando os comerciantes perdem dinheiro sobre o mercado plano que pode durar anos!
O gráfico que você usa é logarítmico, não linear, então os resultados de backtesting parecem mais lisos do que realmente são. O seguimento da tendência não está morto. Mesmo que usemos a estratégia de troca de negociação, por exemplo, o sistema de reversão média, estamos à procura de uma tendência próxima. Embora eu pense que agora o comércio é mais acelerado e as tendências são mais curtas do que costumavam ser.
Den & # 8211; O ponto do gráfico não foi determinar se o seguimento da tendência está morto ou não e # 8230; E se você ler mais posts do blog, você perceberá que acredito que a TF está bem viva!
Ps: as tabelas de log são a melhor maneira de ver um histórico, especialmente a partir de uma perspectiva de longo prazo, quando os retornos de composição. Em um gráfico de escala linear, o início do registro de histórico aparece geralmente todo plano por causa do efeito exponencial da compilação (um conceito geralmente abusado por pessoas que usam & # 8220; hockey stick & # 8221; gráficos para dramatizar o crescimento de qualquer coisa, da população mundial para poluição, etc.).
O gráfico de escala de log remove esse efeito exponencial, permitindo uma melhor comparação de CAGR (que é simplesmente proporcional à inclinação da curva de equidade).
Oi Jez, muito obrigado pela sua dedicação a seguir as tendências. Com o risco de simplificar demais, eu realmente sinto como se decidir qual o tipo de tendências que você quer negociar é crucial no que diz respeito ao desenvolvimento do sistema, pois eles vêm em uma variedade de formas e tamanhos. Por mais que pareça, ocupa muito do meu tempo. Eu entendi e aprecio os efeitos que diferentes velocidades de tendência e durações têm em um modelo de negociação. Um pouco de pensar em voz alta realmente # 8230; Interessado em ouvir seus pensamentos quando tiver tempo.
Vince & # 8211; Eu concordo com você, não há & # 8220; one-size-fits-all & # 8221; para as tendências, e é por isso que meus pensamentos costumam ser ao longo da linha de negociação de diferentes sistemas para diferentes prazos de tendência, a fim de obter a partir da diversificação que isso pode fornecer.
i) O experimento provou que o comércio pode ser ensinado.
ii) O teste de volta que você fez fornece evidências para apoiar a teoria de que quanto mais um sistema é amplamente conhecido, mais pobres serão seus resultados. Sem dúvida, por isso Richard Dennis manteve o segredo. Tal como fez Warren Buffet durante a primeira metade de sua carreira.
iii) O teste real de um grande comerciante não é que ele possa seguir um sistema dado a ela. Mas que ela pode desenvolver um sistema que funciona, usá-lo enquanto trabalha, perceber quando ele pára de funcionar e parar de usá-lo e desenvolver um novo que funcione. Ou ainda melhores sistemas múltiplos que você pode usar ao mesmo tempo. Foi o que Warren Buffet e Richard Dennis fizeram e alguns dos graduados da Turtle.
& # 8220; mas que ela pode desenvolver um sistema que funciona, usá-lo enquanto trabalha, perceba quando ele pára de funcionar e pára de usá-lo e desenvolve um novo que funciona. & # 8221;
Ummm & # 8230; não. Se você desenvolver um sistema de negociação relevante e robusto que realmente funciona, você não deve parar e desenvolver um novo que trabalhe # 8221 ;. O que você está descrevendo é o ciclo do iniciante de perseguir o Santo Graal.
Há algumas coisas que vejo que estão com erro neste artigo:
1) Os resultados do sistema que você fornece no artigo de tradingblox: Nem o OP original do segmento ou aquele que publicou o gráfico fez qualquer afirmação de que o algoritmo testado seguisse as regras originais da tartaruga apresentadas no pdf por Curtis Faith ou qualquer dos outros comerciantes de tartarugas. E nenhum código foi postado, o que não teria sido um problema, já que as regras já eram públicas de qualquer maneira. Curtis Faith regras completas sobre tartarugas pdf: metastocktools / downloads / turtlerules. pdf.
2) o memorando interno de Richard Dennis para seus seguidores; Por que isso já foi mencionado? A frase imediatamente anterior & # 8220;.Nós devemos viver direito & # 8230; & # 8221; A "boa notícia" é que isso foi verdade em todo o programa comercial e # 8211; seus lucros foram duplicados, mas ao custo de duplicação do risco & # 8230;; & # 8221;
Isso, juntamente com o resto do memorando, simplesmente sugeriu que os tamanhos de posição atualmente em uso eram muito grandes para condições de mercado e que deveriam ser reduzidos. Não apareceu invalidar a estratégia subjacente em uso.
Eu também queria comentar sobre outro comentário, afamiii mencionado aqui # comment-2474 & # 8220; & # 8221;
O artigo considera, em grande parte, que as regras foram testadas exatamente como teria sido comercializado mecanicamente. Não há provas suficientes para provar que as regras originais foram usadas. Eu já vi isso feito muitas vezes sobre as tartarugas ou qualquer outro sistema que está sendo criticado. Muitas vezes, eles mostrarão uma versão bastarda e apresentarão o bastardo como o original.
Mas muitos fornecedores vieram usando o nome da tartaruga e a fama, incluindo Michael Covey, para promover suas melhorias e métodos de tartaruga. Em todos os fornecedores que eu vi, suas melhorias estão sempre na forma de uma caixa preta ou algum método não transparente ou discricionário. Então você paga milhares de dólares pela ideia & # 8216; # 8217; que você pode ser lucrativo algum dia.
Eu escrevi este artigo há algum tempo, mas olhando para trás, parece que os principais pontos que apresentava foram:
1- O desempenho do sistema comercial Turtle (e sistemas similares) reduziu drasticamente.
2- As tartarugas tiveram sorte em negociar o dobro do calor que deveriam ter ocorrido durante um período lucrativo.
Re: ponto 1, eu tenho certeza de que você concordará que, se um sistema é exatamente conforme as regras do sistema de tartarugas ou simplesmente similar, exibirá uma curva de desempenho semelhante à exibida na publicação. O comércio de tartarugas não é tão lucrativo quanto costumava ser. Período. E eu não acho que alguém possa argumentar esse ponto.
Re: ponto 2, o memorando mostra que & # 8211; por suas próprias admissões & # 8211; as tartarugas foram vendidas duas vezes mais grande do que elas pensavam e # 8221; porque eles tinham "mal interpretado os dados teóricos" # 8221 ;. O fato de que isso aconteceu durante uma tendência rentável após o período inflar seus retornos (resultado sortudo I & # 8217; tenho certeza que você admitirá) e ainda melhor não desencadeou uma explosão que poderia ter ocorrido, se os mercados não tivessem sido favorável (pergunte a qualquer CTA ou seguidor de tendência como eles se sentem agora se perceberam que eles executariam seu programa duas vezes o calor por engano). Evitando uma explosão neste contexto: um resultado bastante sortudo também.
Eu acredito no comentário: # 8220; Devemos estar vivendo direito & # 8221; é realmente uma maneira de dizer que eles tiveram sorte: cometiam um erro, tomaram duas vezes mais riscos do que deveriam ter, mas não foram punidos pelo mercado, mas sim pelo contrário. Tenho certeza de que algumas pessoas qualificariam isso como # 8220; lucky & # 8221 ;, daí a relevância do memorando para o artigo.
Não tenho ideia de se o sistema de tartarugas ainda é lucrativo hoje principalmente porque não o troco eu mesmo. Mas eu uso sistemas de negociação mecânica extensivamente. Para implicar que algo mecânico pode ou não ser tão bom desempenho sábio, sem olhar para as entradas fundamentais (o próprio sistema neste caso) significaria que estamos confiando em consenso para declarar que algo é válido ou não. Isto é mais como comércio como uma religião: edgeense / trading-as-religion-part-1-traders /
No que diz respeito ao segundo ponto sobre ser sortudo, o risco pode ter sido o dobro do que originalmente planejavam, mas também as cobranças também como o memorando afirmou. O memorando afirmou que, para reduzir o risco, os tamanhos de posição precisavam ser reduzidos 50%, e não reescrever o sistema subjacente. É improvável que tenha sido uma chance pura que tenha levado ao seu sucesso, especialmente considerando que (de acordo com o pdf que mencionei), eles geralmente negociavam múltiplos instrumentos líquidos a qualquer momento.
Você recomenda ou propõe uma alternativa de troca mecânica que não se baseia no que considera a sorte?
Obrigado por esse artigo, é uma leitura interessante.
Talvez o & # 8220; língua-em-bochecha & # 8221; O título e o tom desta postagem não foram evidentes para você, mas eu tenho certeza de que, se você verificar alguns outros artigos no blog, você verá que não é representativo das idéias gerais expressadas aqui. Na verdade, eu até acompanho e tente reproduzir o desempenho dos comerciantes ex-Turtle & # 8230; Não é algo que um comerciante pensasse que era uma chance pura que levasse ao sucesso deles # 8221; faria & # 8230;
Para ter certeza: é claro que o sistema deles era sólido e não acredito que a sorte seja o principal fator em seu sucesso (e talvez eu não me expressasse muito bem no artigo, ou você também tirou o título de título um pouco literalmente , mas este não é o ponto que eu estava fazendo aqui! & # 8230;). Claro, eu estava argumentando que havia alguma sorte envolvida nos mercados e não # 8220; punição e # 8221; eles por seu erro de risco-subestimação. Além disso, eles tiveram a sorte de negociar em um período tão lucrativo para seguir a tendência de curto prazo (em comparação com os seguidores de tendência negociando agora, por exemplo).
Apenas um pouco de manchete de atenção usando um famoso caso de negociação bem sucedido para abrir basicamente a discussão sobre o fato de que os sistemas de tendência podem ter que mudar e se adaptar às condições, conforme apresentado no artigo de acompanhamento: sistema automatizado de negociação / complexidades de mercado-e-tendência-seguindo-mudanças / (que discutiu um bom artigo de Anthony Garner no ajuste do sistema Turtle).
imho, todo & # 8220; good & # 8221; O sistema acabará por perder a sua utilidade à medida que mais e mais pessoas descobrem e explorem a sua vantagem. portanto, qualquer linha real & # 8201; um sistema possui apenas temporário. alguns & # 8220; mortos & # 8221; os sistemas podem voltar a viver depois de algum tempo, mas 1. tal ressurreição seria altamente improvável, especialmente para sistemas mais simples, mais óbvios / robustos (assim, pode-se dizer, bons), e 2. ganhou não ser porque as pessoas param de negociar esse sistema para gerar lucros marginais, mas provavelmente por causa de novos sistemas lucrativos B e C combinados reforçam o antigo padrão explorável A por coincidência.
Eu concordo com a visão de que, involuntariamente, funcionando ao máximo calor e descobrindo o erro quando o mercado correu, é uma sorte. Eu acho que tendemos a ficar um pouco constipados sobre o uso da palavra "sorte" # 8217; no oeste.
Eu costumava ir para o Extremo Oriente em negócios, e há vinte anos atrás, uma noite vagando pelos arranha-céus de Seul, passei por um prédio muito alto e brilhante com o nome da empresa orgulhosamente proclamado e # 8211; & # 8220; Lucky Investment Corporation & # 8221 ;. Me fez rir. Nenhuma empresa ocidental usaria o nome, mas quem quer ter azar?
Pela forma, eles são bastante sortudos. Parte de Lucky Goldstar. LG. Com habilidade, trabalho duro, blá blá, mas suas esperanças foram bem tão longe também.
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