O que você precisa saber sobre suas opções de estoque.
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Esta temporada fiscal recebemos muitas perguntas sobre as opções de estoque de empregados. Se você tiver a sorte de ganhar opções de ações de seu empregador, você tem uma ótima oportunidade para melhorar sua posição financeira. No entanto, gerenciar opções de ações pode ser um dos desafios financeiros mais complexos que você enfrentará. Um pequeno erro de cálculo ou mal entendido pode transformar sua recompensa em um pesadelo financeiro. Embora o gerenciamento de opções de ações seja altamente individualizado com base em suas circunstâncias financeiras, tributárias e de emprego, oferecemos essas diretrizes como estrutura para uma melhor compreensão de como elas funcionam e para o que se deve dar conta. Tenha em mente que estas orientações destinam-se apenas a dar-lhe o básico.
Saiba qual tipo de opção de ações que você possui.
Existem duas grandes categorias de opções de compra de ações: opções de ações de incentivo e opções de ações não qualificadas. A diferença tem a ver com seu tratamento fiscal.
As opções de estoque de incentivo (ISOs) geralmente são dadas aos funcionários como uma forma de compensação. Os empregados recebem a opção de comprar ações da empresa a um preço baixo quando exercem a opção. Não há conseqüência fiscal até o estoque ser vendido (exceto nos casos da AMT). Se o empregado esperar pelo menos um ano para vender a ação, o produto será tributado na taxa de imposto de ganhos de capital favorável. As opções de ações não qualificadas (NSOs) também são usadas como forma de compensar os funcionários. Este tipo de opção não recebe tratamento de ganhos de capital e a remuneração é tributada como renda ordinária após o exercício. O valor incluído como compensação é a diferença entre o valor que o empregado pagou pelo estoque e seu valor justo de mercado. (Para leitura relacionada, veja: Obtendo a maioria das opções de estoque).
Conheça o valor das suas opções de ações em seu plano financeiro.
As maiores decisões que você precisa tomar são quando exercer suas opções e quando vender o estoque. Conhecer o valor das opções e como o estoque se enquadra no seu plano geral pode trazer clareza para essas grandes decisões. Defina metas específicas sobre como você deseja usar o produto. Isso irá ajudá-lo a determinar a quantidade de estoque para vender e quando. Você também precisará fazer algum planejamento tributário para distribuir as vendas de estoque conforme necessário para minimizar impostos. Ao incorporar suas opções em seu plano financeiro, você poderá acompanhar melhor as datas de validade.
Saiba quanto tempo para esperar para o exercício.
O cenário ideal para a realização de opções de ações é que sua empresa está indo muito bem e sua perspectiva é boa. Nessas circunstâncias, você deseja manter suas opções o máximo que puder. À medida que o valor das ações da sua empresa aumenta, o valor de suas opções aumenta sem que você tenha que fazer um investimento em dinheiro. No entanto, se chegar ao ponto em que o valor de suas opções de ações representa muito mais de 25% do seu patrimônio líquido, você deve considerar vender algumas ações por diversificação. Todos nos lembramos da Enron. (Para leitura relacionada, veja: Evitar exercícios prematuros sobre as opções de ações dos empregados.)
Conheça as regras das suas opções.
Os planos de opções variam amplamente quando se trata de regras específicas de exercício e aquisição de direitos. Você precisa conhecer seus direitos se você deixar seu empregador antes de se exercitar. Alguns planos exigem que você exerça suas opções adquiridas no prazo de 90 dias após a rescisão. Alguns planos também irão rescindir as opções se você deixar trabalhar para um concorrente. Algumas empresas agora oferecem opções que são imediatamente exercíveis, mas têm restrições de revenda com diferentes prazos. Esta poderia ser uma boa estratégia se a sua empresa estiver em um estágio pré-IPO e você espera que o preço das ações aumente no momento do IPO.
Saiba sobre o AMT.
Se você tiver ISOs, você poderia estar sujeito ao imposto mínimo alternativo (AMT) temido se você mantiver suas ações por um ano para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital. O cálculo AMT inclui o spread no exercício do seu ISO, mesmo que você não tenha vendido suas ações. Se ele acionar o AMT, você precisaria adicionar uma série de deduções padrão e depois pagar seu imposto a uma taxa mais alta. Pode ficar muito confuso e, se você não está preparado para isso, você pode ser forçado a vender ações na hora errada para cobrir os impostos mais altos. (Para leitura relacionada, veja: Como cortar seu imposto mínimo alternativo.)
Em geral, você deve saber exatamente onde sua renda está em relação aos suportes fiscais. Se um ganho de opção de estoque o empurra para um suporte de imposto mais alto, você pode querer considerar o exercício de uma pequena quantidade de opções e atrasar o resto em anos fiscais futuros.
Saiba onde voltar-se para obter conselhos.
O departamento de RH da sua empresa deve ser capaz de fornecer alguns materiais educacionais sobre a gestão de opções de ações. No entanto, há uma diferença fundamental na compreensão de como as opções de ações funcionam e compreendem como elas funcionam em sua situação particular. Existem muitas variáveis para deixar uma compreensão genérica. Tenha um consultor financeiro para analisar suas necessidades financeiras específicas, objetivos e situação fiscal para ajudá-lo a otimizar o valor de suas opções em seu plano financeiro geral.
Julia Evans.
Você está considerando uma oferta de uma empresa privada, que envolve opções de compra de ações? Você acha que essas opções de ações podem valer alguma coisa um dia? Você está confuso? Então leia isso! Eu vou dar-lhe alguma motivação para aprender mais, e algumas perguntas a considerar perguntando ao seu potencial empregador.
Tenho uma pequena história para você sobre as opções de compra de ações. Primeiro: as opções de ações são BORING E COMPLICADO E ESPERATO. Eles estão cheios de impostos, o que todos sabemos são terríveis. Algumas pessoas pensam que eles são divertidos e interessantes para aprender. Eu não sou uma dessas pessoas. No entanto, se você tem uma oferta que envolve opções de ações, acho que você deve aprender um pouco sobre elas de qualquer maneira. Tudo o seguinte pressupõe que você trabalha para uma empresa privada que ainda é privada quando você a deixa.
Nesta publicação, eu não quero explicar de forma abrangente como as opções funcionam. (Para isso, veja como avaliar suas opções de ações iniciais ou O Guia Aberto de Compensação de Patrimônio) Em vez disso, quero contar uma história e convencer você a fazer mais perguntas, fazer uma pequena pesquisa e fazer mais matemática.
Tive um emprego há 2 anos, com uma empresa com uma avaliação de bilhões de dólares. Foi-me dito que nós pagamos menos do que outras empresas porque nossas ofertas de opções de ações são mais generosas & rdquo ;. OK. Eu entendi exatamente nada sobre opções de ações e aceito a oferta. Para ser claro: não me arrependo de aceitar a oferta (meu trabalho é ótimo! Meus colegas de trabalho). Mas eu queria que eu entendesse as implicações (bastante sérias) na época.
Da minha carta de oferta:
a oferta oferece a opção de comprar 114,129 ações do estoque Stripe. [Sugerimos] nossas ofertas de colocar peso na sua propriedade na empresa.
Estou feliz em conversar sobre a forma como pensamos sobre o valor das opções. No que diz respeito aos números: existem aproximadamente compartilhamentos em circulação [redigidos]. Podemos conversar com mais detalhes sobre a avaliação atual e o preço de exercício das suas opções.
Esta é uma boa situação! Eles estavam sendo muito legais comigo. Eu tinha acesso a toda a informação que eu precisava para fazer um pouco de matemática. Eu não fiz a matemática. Deixe-me dizer-lhe como você pode começar com uma carta de oferta como essa e entender o que está acontecendo um pouco melhor!
a aparência da matemática (é só uma multiplicação)
A matemática que eu quero que você faça é bastante simples. A oferta de opção de estoque de exemplo a seguir não é minha situação, mas existem algumas semelhanças que I & rsquo; explicaremos em um minuto.
O exemplo da situação:
opções de ações que você está oferecendo: 500,000 horário de aquisição: 4 anos. você recebe 25% após o primeiro ano, e o resto é concedido todos os meses pelo restante do tempo. ações em circulação: 100.000.000 (o número total de ações da empresa) avaliação atual da empresa: 1 bilhão de dólares.
Este é um excelente começo. Você tem opções para comprar 0,5% das ações de uma empresa de bilhões de dólares. O que poderia ser melhor? Se você ficar com a empresa até que fique em público ou morra, isso é fácil. Se a empresa for pública e o preço das ações for superior ao seu preço de exercício, você pode exercer suas opções, vender a maior parte do estoque e ganhar dinheiro. Se ele morrer, você nunca exerce as opções e não perca nada. win-win. É aí que as opções se destacam.
Contudo! Se você quiser sair do seu emprego (nos próximos 5 anos, diga!), Você pode não vender qualquer estoque por muito tempo. Você tem mais matemática para fazer.
ISOs (a maneira usual pelas quais as empresas emitam opções de ações) expiram 3 meses depois de sair. Então, se você quiser usá-los, você precisa comprar (ou "exercitar"). Para isso, você precisa saber o preço de exercício. Você também precisa conhecer o valor de mercado justo (valor atual do estoque), por razões que se tornarão aparentes em um pouco. Precisamos de um pouco mais de dados:
preço de exercício ou preço de exercício: $ 1. (Isto é o quanto custa, por ação, para comprar suas opções.) Valor de mercado justo atual: $ 1 (Isto é o quanto cada valor é teoricamente valioso. Pode ou não ter relação com a realidade) Valor justo de mercado, depois de 3 anos: $ 10.
Tudo isso é informação que a empresa deve informar, exceto o valor após 3 anos, o que envolverá o tempo de viagem. Deixe-nos ver como isso funciona!
hora de sair.
Ok, incrível! Você teve um ótimo trabalho, você já esteve lá 3 anos, você trabalhou duro, fez um excelente trabalho para a empresa, você quer seguir em frente. Qual o proximo? Uma vez que as suas opções são adquiridas ao longo de 4 anos, agora você tem 375.000 opções (75% de sua oferta) que você pode exercer. Parece ótimo.
Surpresa! Agora você precisa pagar centenas de milhares de dólares para investir em um resultado incerto. Os resultados (IPO, aquisição, empresa falha) são bastante complicados de discutir, mas basta dizer: você pode perder dinheiro investindo na empresa para a qual trabalha. Pode ser um bom investimento, mas não é livre de riscos. Mesmo uma aquisição pode acabar mal com você (o empregado). Vamos ver exatamente como você custa milhares de dólares:
O preço de exercício é de US $ 1, portanto custa US $ 375,000 para transformar suas opções em estoque. Suas opções vão ao poof em três meses, mas você pode manter o estoque se você o comprar agora.
O que?! Mas você só tem 300k no banco. Você pensou que era & hellip; muito. Você faz um salário incrível (mesmo US $ 200k / ano não cobriria isso). Você ainda pode pagar muito! Cada ação custa US $ 1, e você pode comprar o máximo ou o quanto quiser. Nada demais.
Você tem que decidir quanto dinheiro deseja gastar aqui. Sua empresa ainda não obteve o IPO, então você só poderá ganhar dinheiro vendendo suas ações se a sua empresa finalmente for pública e vender por um preço maior do que seu preço de exercício. Se a empresa morrer, você perde todo o dinheiro que gastou em estoque. Se a empresa for adquirida, o resultado é imprevisível e você ainda não pode obter nada por todo o dinheiro que você gasta em exercitar opções.
Além disso, fica pior: impostos!
O valor do seu estoque subiu! Isso é incrível. Isso significa que você tem a chance de pagar muitos impostos! A diferença de valor entre US $ 1 (o preço de exercício) e US $ 10 (o valor justo de mercado atual) é de US $ 9. Então, você potencialmente ganhou US $ 9 * 375000 = 3,3 milhões de dólares.
Bem, você realmente não fez isso, já que você está comprando ações que você não pode vender (ainda). Mas sua agência fiscal local pensa que você tem. No Canadá (embora eu ainda não tenha certeza), talvez eu tenha que pagar o imposto de renda sobre esse 3 milhões de dólares, seja ou não eu. Então, esse é um adicional de 1,2 milhões de impostos, sem dinheiro extra.
As implicações fiscais são super chatas e complicadas e super super importantes. Se você trabalha para uma empresa bem-sucedida, e seu valor está aumentando ao longo do tempo e você tenta sair, os impostos podem tornar totalmente impossível o exercício de suas opções. Mesmo que a empresa não valesse muito quando você começou! Veja, por exemplo, esta pessoa descrevendo como eles não podem pagar os impostos sobre suas opções. O exercício inicial pode ser uma boa defesa contra impostos (veja o final desta publicação).
minha situação atual.
Eu não quero ficar muito longe nesta situação falsa, porque quando as pessoas me falam situações falsas, eu gosto de "ok", mas isso não é real, porque eu deveria me importar. & Rdquo; Aqui é algo real.
Não tenho uma empresa de 0,5% de um bilhão de dólares. Na verdade, eu possuo 0%. Mas a empresa para a qual trabalho é valorizada em mais de um bilhão de dólares, e tenho opções para comprar algumas delas. As opções que me são concedidas a cada ano custariam, muito grosseiramente, US $ 100.000 (incluindo preços de exercícios + impostos). Mais de 4 anos, isso é quase meio milhão de dólares. O meu salário após impostos é inferior a US $ 100.000 USD / ano, então, por definição, é impossível para mim exercer minhas opções sem emprestar dinheiro.
O valor total que custaria exercer + pagar impostos nas minhas opções é mais do que todo o dinheiro que eu tenho. Eu imagino que esse é o caso também de alguns dos meus colegas (para muitos deles, este é o seu primeiro emprego fora da escola). Se eu sair, as opções expiram após 3 meses. Ainda não entendo as implicações fiscais do exercício. (Isso me faz querer esconder-se debaixo da minha cama e nunca sair)
Fiquei realmente surpreso com tudo isso. Eu nunca tomou uma decisão financeira muito maior do que comprar um bilhete de avião de US $ 1000 ou assinar um contrato antes. Então, a perspectiva de investir cem mil dólares em algum estoque? Tendo que pagar impostos sobre o dinheiro que eu realmente não tenho? super assustador.
Então, as possibilidades, se eu quiser sair do meu trabalho, são:
exerci-los de alguma forma (com dinheiro que recebo, em algum lugar). desista das opções encontrar uma maneira de vender as opções ou o estoque resultante.
Existem várias variações em # 3. Eles envolvem principalmente a cooperação de seu empregador e ndash; é possível que eles te permitam vender algumas opções, em algumas condições, se você tiver sorte / se gostas / se as estrelas estão corretamente alinhadas. Esta publicação Como vender estoque secundário diz um pouco mais (obrigado @antifuchs!). Este comentário da HN descreve uma situação em que alguém obteve uma oferta de um investidor externo, e a empresa não informou o investidor para não comprar (e depois não comprou). Seu empregador tem todo o poder.
Mais uma vez, isso não é um desastre e ndash; Tenho um bom trabalho, o que me paga um salário SF apesar de eu viver em Montreal. É uma situação fantástica. E certamente ter uma opção para comprar ações é melhor do que não ter nada! Mas você pode fazer perguntas, e eu gosto de estar informado.
Perguntas a serem feitas.
Opções de estoque são muito complicadas. Se você começar a saber nada, e você tem uma oferta para avaliar esta semana, é improvável que você possa entender todos os cenários possíveis. Mas você pode fazer melhor do que eu!
Quando recebi uma oferta, eles estavam super dispostos a responder perguntas, e eu não sabia o que pedir. Então, aqui estão algumas coisas que você poderia perguntar. Em tudo isso, eu irei assumir que você trabalha para uma empresa dos EUA.
quantas opções de ações (# ações) agendam o cronograma (geralmente 4 anos / 1 ano de "penhasco") quantas ações em circulação o preço de exercício da avaliação atual (por ação) do valor justo de mercado (por ação: um número constituído, mas possivelmente útil) se eles estão oferecendo ISOs, NSOs ou RSUs quanto tempo depois de sair, você tem que se exercitar?
Então você pode fazer algumas matemáticas básicas e descobrir quanto custaria exercer as opções, se você escolher. (Eu tenho um amigo que pagou $ 1 total para exercer suas opções de ações. Pode ser barato!)
Perguntas mais ambiciosas.
Como com todas as perguntas difíceis, antes de aceitar uma oferta é o melhor momento para perguntar, porque é quando você tem a maior alavancagem.
Eles vão te permitir vender ações para um investidor externo? Se você só pode exercer durante 3 meses depois de sair, isso é negociável? (Pinterest dá-lhe a opção de 7 anos e pior implicações fiscais. Eles podem fazer o mesmo?) Se a empresa foi vendida para a avaliação atual (2X? 10X?) em 2 anos, quais valem minhas ações? E se a empresa aumentar muito dinheiro entre agora e depois? Eles podem dar-lhe um resumo do estoque e amp; opções que outras pessoas têm? Isso é chamado de "tabela de cap". (O motivo pelo qual você pode querer saber disso: muitas vezes os VCs são prometidos que eles terão seu dinheiro primeiro no caso de qualquer evento de liquidação. Antes de você! Às vezes, eles prometeram pelo menos um retorno de 3x em seu investimento. Isso é chamado uma preferência de liquidação & qdd; 1.) Qual outra proteção contra desvantagem os VCs têm? (veja este artigo para algumas das possibilidades) Os VCs têm participação? (existe uma definição de participação e outros termos de opções de ações aqui) Você pode exercer suas opções no início? Conheço alguém que exerceu e economizou uma tonelada de dinheiro em impostos fazendo isso. Este guia fala mais sobre o exercício inicial. 2 Suas opções são mais rápidas se a empresa for adquirida? E se você terminar? (essas possibilidades são chamadas de & ldquo; single / double trigger & rdquo;)
Se você tem mais idéias para boas perguntas, fale-me! I & rsquo; ll adicioná-los a esta lista.
Eu acho que é importante falar sobre concessões de opções de estoque! Muito dinheiro pode estar em jogo, e é difícil falar sobre quantidades em dezenas ou centenas de milhares.
Há também alguma tensão sobre este tópico porque as pessoas se investem emocionalmente em startups (por uma boa razão!) E muitas vezes sentem a culpa de deixar / discutir as implicações financeiras de sair. Pode sentir-se desleal!
Mas se você está tentando tomar uma decisão de investimento em milhares de dólares, acho que você deveria estar informado. Ser informado não é desleal :) A empresa para a qual trabalha é informada.
Faça as contas.
A empresa que faz uma oferta tem advogados e eles devem conhecer as respostas a todas as perguntas que eu sugeri. Pensaram com muito cuidado sobre essas coisas já.
Gostaria de saber quais perguntas fazer e fazer algumas das matemáticas antes de começar meu trabalho, então eu sabia o que estava fazendo. Faça perguntas para mim! :) Você entenderá mais claramente o que as decisões de investimento podem estar à sua frente e quais as implicações financeiras dessas decisões.
Obrigado por Leah Hanson e Dan Luu por editar ajuda!
Sobre as preferências de liquidação: suponha que um VC investe 100 milhões e promete um retorno de investimento de 3x. Se a empresa vender mais por 300M (ou menos), o VC obtém tudo e você não obtém nada. É isso aí. As preferências de liquidação são importantes para conhecer. [retorno] No início do exercício: também conheço pessoas que perderam muito dinheiro pelo exercício inicial, se é caro e não vale a pena nada. O importante é entender o que você pode fazer. [Retorna]
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Tudo o que você precisa saber sobre as opções de estoque.
Se você estiver se juntando a uma empresa ou tiverem oferecido opções de estoque em seu trabalho atual, há algumas coisas que você deve entender sobre as opções de ações se quiser negociar de forma eficaz.
A complexidade de um "Plano de estoque de empregado" e a formalidade de uma oferta de opção de estoque podem ser desagradáveis. Mas, você não precisa saber muito para ser eficaz na negociação de opções de estoque. Se você tem o comando de quantas opções valem, o que é justo em termos de quantidade de opção, a natureza dos termos-chave, a responsabilidade fiscal potencial e o poder de agora, você estará posicionado para fazer o melhor negócio possível.
A primeira coisa é a primeira, veja as opções em si. As opções de estoque não podem ser entendidas sem saber a "fração inteira" - isto é, dizer que as opções oferecidas para você são o numerador de uma fração. Conhecimento de toda a fração ( o numerador, bem como o denominador), é o ponto de partida para avaliar uma opção de estoque.
Para ser explícito, ter 3.000 ações em ações em uma empresa com 30.000 ações totais está tendo 10%. Por isso, se você for oferecido 200 opções de ações em uma empresa com 30 milhões de ações, é bom, mas pode não ser tudo Isso é rentável. Aqui novamente, o valor das ações é o determinante final do valor, mas você não pode discernir muito de qualquer coisa com base no número bruto de opções (o numerador sozinho).
A maioria das empresas estabelece gamas aceitáveis de concessão de opções de estoque para certos cargos e salários associados. Â O que é o alcance da sua posição e onde você está nesse intervalo? O que seria necessário para obter o alcance acima?? Se a resposta for possível? Será oferecido uma quantidade de opções fora do intervalo pré-determinado, repita o salário como uma técnica de negociação. De qualquer forma, procure o que for justo e apropriado para a posição.
Se você estiver considerando um cargo executivo em uma empresa com investidores iniciais existentes, esteja ciente de que a empresa também precisará apoiar um CEO, três vice-presidentes e cinco a sete diretores com opções de ações de incentivo do pool de ações. Embora as circunstâncias variem amplamente para afetar a quantidade adequada de opções associadas a um cargo executivo, o consenso geral para vários cargos é o seguinte:
CEO - opção de opção de 4 a 8%
Opções de VP's - Opções de 2 a 3%
CFO - Â Opções de 1 a 3%
Diretores - Opções de 1/2% ou menos.
Os CEOs do fundador com partes ou outros fatos particulares podem influenciar esses números e todas as generalizações são perigosas. O montante certo para qualquer situação é, e deve ser, o foco de uma boa discussão.
Compreender os termos-chave.
Os termos-chave com as opções de estoque referem-se ao preço e à aquisição das opções. Â O que o preço é pode ser relativamente direto enquanto o preço é determinado não é. В Mais sobre isso em um momento.
Vesting significa que você ganha o direito de comprar as opções ao longo de um período de tempo. Seu colete direito ao longo do tempo. Por exemplo, se a opção de estoque especifica que você obtém 1.000 opções de ações com preço de $ 1.00 com um período de aquisição de quatro anos, você pode comprar 250 ações por ano por quatro anos. Você não precisa comprá-las então, mas você tem a direito de comprá-los então. Se você ficar empregado da empresa de concessão, você pode ter o direito de comprar as opções adquiridas em 5, 7 ou 10 anos. Você deve saber o horário de aquisição e quanto tempo você pode comprar suas opções adquiridas.
O preço de uma opção de estoque é outro assunto. As opções de ações são projetadas e destinadas pela maioria das empresas a não terem validade no dia em que são concedidas para que não criem um evento tributável aos olhos do Internal Revenue Service. Se você recebeu 1.000 ações com preço de $ 2.00, por exemplo, quando o valor justo de mercado era realmente $ 5.00 por ação - o IRS considera a diferença de US $ 3.000 como renda tributável.
Portanto, o valor justo de mercado da opção na data da concessão é importante. (É por isso que a maioria dos escândalos de opção de estoque se relacionam com "namorando namorando" as opções para ocultar o efeito de renda de concessão de opções com preços menores do que o valor justo de mercado). como determina o valor justo de mercado de uma opção de estoque da empresa privada que, por definição, não é vendida em qualquer mercado de ações aberto ou eficiente?
Pode ser difícil fazer bem e algumas empresas financeiras especializadas existem quase exclusivamente para fornecer essa resposta por uma taxa. Em qualquer caso, suas perguntas precisam ser orientadas para o momento e a fonte da avaliação. Lembre-se se as opções são Preço incorreto, você deve, pessoalmente, deve os impostos. O IRS reserva-se o direito de 20/20 retrospectiva neste evento de preços. В A empresa também será responsável por preços incorretos. O que você precisa determinar é que um esforço profissional foi feito para classificar corretamente as opções. Por um As opções de recebimento de funcionários da empresa pública, isso é muito mais simples porque o preço é determinado pelo preço de fechamento da ação na data da concessão da opção.
Esteja pronto para pagar os impostos.
A premissa subjacente ao valor da opção de compra de ações é que você poderá comprar o estoque no futuro no preço mais baixo de hoje. E sim, quando você realmente compra a opção ou o exercício, você é responsável pelos impostos associados à lucro. Então, se você exercer 250 ações em US $ 1 comprando a opção de uma ação que vale US $ 5 por ação, sua receita do ponto de vista do imposto é o lucro total de US $ 1.000 do lucro por ação de US $ 4. Isso é verdade mesmo se você não se virar e vender essas ações assim que as comprar. В В.
Há muitas histórias de desgraça em torno de pessoas comprando estoque em US $ 1 quando vale 5 dólares e esperando para vender as ações, apenas para vender em US $ 3 por ação. Neste exemplo, os impostos são determinados a partir do lucro em papel, independentemente do lucro real. Isso significa que você deve vender a opção no dia em que você a exerce?? Para a maioria das pessoas, a resposta curta é sim. Em qualquer caso, deve-se entender o evento tributável e a responsabilidade. E esteja pronto para pagar.
Se suas opções se tornam mais valiosas ao longo do tempo, as opções de amanhã tornar-se-ão mais escassas e mais difíceis para você obter mais como resultado. Então, o momento para obter opções de estoque é sempre agora. As opções de amanhã devem ser, se as coisas estão indo bem, mais caro. Haverá menos para distribuir porque o montante original das ações reservadas para concessões de opções tende a diminuir ao longo do tempo. В.
Sim, a empresa poderia simplesmente emitir ou criar mais ações para concessões de opções, mas você precisa perceber que isso diminui o valor de todas as ações existentes. "E lembre-se de que as pessoas que precisam apoiar a criação de compartilhamento adicional são os acionistas que na verdade, será prejudicado pela diminuição do valor da ação. A resposta curta é que todos atuam em seu interesse econômico e as opções se tornam mais valiosas, tornando-se mais difícil para os funcionários.
As opções de ações foram uma fonte de riqueza material para os funcionários de muitas empresas. Para a maioria das pessoas, eles são um assunto arcano, se não um complexo aparentemente complexo. Mas, tendo em conta o dinheiro em jogo, tendo uma compreensão funcional das questões e das dinâmicas Vale a pena o tempo.
Leia o artigo original sobre o VC no DC. Copyright 2018.
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Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.
Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.
O que é uma opção de estoque de empregado?
Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.
Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Imposto sobre as opções de ações dos empregados.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.
Para opções de estoque não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Observe que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.
Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.
Bottom Line.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.
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