Western Union faz uma oferta informal para adquirir OzForex Group.
A empresa de transferência de dinheiro Western Union Co. WU fez uma oferta informal para adquirir a empresa rival online da Austrália OzForex Group Ltd.
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OzForex co-fundador do grande vencedor da oferta Western Union.
Por Shaun Drummond, Sarah Thompson, Michael Bailey, Anthony Macdonald e Joyce Moullakis.
O co-fundador da OzForex, Matthew Gilmour, espera que outros concorrentes surjam para a empresa depois que o gigante de pagamentos global Western Union fez uma oferta impressionante de US $ 888 milhões para a empresa.
Conforme revelado pela Street Talk Online na quarta-feira, a Western Union ofereceu comprar a empresa de câmbio on-line por até 3.70 dólares por ação, o que é de até US $ 1,10 acima do preço de fechamento de quarta-feira de US $ 2,60 e sua média nos últimos seis meses de $ 2.47.
Matt Gilmour, co-fundador da OzForex, disse que está "torcendo do lado de fora" no licitador do valor, a Western Union está preparada para pagar pela empresa.
Foto: Louie Douvis.
O Sr. Gilmour espera colher mais de US $ 34 milhões se a Western Union o comprar no topo de sua oferta de US $ 3,70 por ação, o que valoriza a empresa em US $ 888 milhões.
As ações da OzForex tinham subido 28 por cento desde que atingiu um mínimo de 52 semanas de US $ 2,03 em 16 de julho. O estoque subiu 30% na quinta-feira para US $ 3,38 na notícia do negócio.
O executivo-chefe da OzForex, Richard Kimber, está lançando a oferta pública de aquisição da Western Union, com sede nos EUA.
Foto: Dominic Lorrimer.
O Sr. Gilmour, que criou a primeira versão do sistema de negociação on-line da OzForex em sua janela solar Dee Why, em 2001, disse que ele e o co-fundador Gary Lord estarão "torcendo do lado de fora" como o conselho considera a oferta da Western Union & # x27 ;.
& quot; O estoque foi negociado nesse intervalo de US $ 2,60 a US $ 2,80 por um tempo, então, no rosto de [a oferta Western Union] parece atraente. & quot;
Mas Gilmour espera que outros licitantes surjam.
Nos últimos meses, um dos concorrentes comerciais originais - Bain Capital, Permira, Silver Lake e Travelex - disse que ainda estão interessados em comprar OzForex.
"Se você pensa de volta ao processo de trilha dupla antes do [2018 & # x27; s] IPO, tivemos uma série de partes estratégicas interessadas e nós assumimos que eles estão remanescentes. O [valor mais baixo do dólar australiano] agora comparado a então faz uma grande diferença para esses caras, eles estão todos em todo o mundo, e a empresa passou de força em força, & quot; Disse Gilmour.
Ele disse que seria incrivel se um processo de licitação forçasse a avaliação da OzForex em mais de US $ 1 bilhão e fizesse seu início um unicórnio.
Outros potenciais concorrentes podem incluir o gigante dos pagamentos globais Euronet, as empresas de cartões de crédito, as bolsas de valores - a Deutsche Boerse comprou a troca de negócios de negociação 360T em julho por US $ 796 milhões (US $ 1,12 bilhão) e concorrentes de empresas estrangeiras como Forex e World First.
Preço Alto.
A Fairfax Media pediu a alguns dos potenciais concorrentes concorrentes para comentar, mas nenhum retornou chamadas.
No entanto, alguns analistas vêem o preço como muito elevado, dado que a relação preço-lucro de 25 vezes OzForex é cara, dada a dura concorrência que a empresa enfrenta de jogadores globais, como Transferwise e World First.
"A oferta parece altamente credível, dado o limite de [mercado] da Western Union em cerca de US $ 10 bilhões, & quot; David Summerfield, analista do Deutsche Bank, disse em uma nota aos clientes.
No ponto médio, o preço implícito para o lucro é 31,9 vezes o ano financeiro de 2018 em estimativas de consenso. O preço é claramente atraente. & Quot;
O Sr. Summerfield disse que será interessante ver se surgiram ofertas concorrentes, mas acrescentou que ele "pode ver quaisquer apostas de bloqueio e que o aspecto premium seja suficientemente alto na minha visão".
Entende-se que as duas empresas estão falando há várias semanas, mas um preço não foi colocado na mesa até os últimos dias. O conselho e conselheiros da OzForex gastarão as próximas duas semanas avaliando a oferta em relação a ofertas similares a nível mundial, bem como avaliar se existem outros concorrentes interessados em fazer uma contra-oferta.
OzForex sublinhou que a oferta de todo o dinheiro era uma "proposta indicativa não vinculativa". Se o conselho concordar em considerar a proposta, uma oferta formal da Western Union depende da devida diligência, da retenção de pessoal-chave da administração e das aprovações regulamentares.
Macquarie Group, que lançou a OzForex em outubro de 2018, foi convocado como conselheiro de defesa e escritório de advocacia Clayton Utz. Macquarie também foi acionista no OzForex antes de ser listado.
A Western Union, listada na Bolsa de Valores de Nova York, está tomando seus conselhos da Gresham Partners.
Aumento do lucro semestral.
A OzForex reportou um aumento de 12% no lucro líquido subjacente do exercício de 2018 para US $ 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para US $ 53 milhões em 10 de novembro.
Não é a primeira empresa listada recentemente a atrair uma oferta de aquisição nos últimos meses. O gigante dos dados de crédito Equifax apresentou uma oferta de US $ 2,5 bilhões para o Veda Group em setembro, enquanto o site de comparação on-line iSelect está considerando uma oferta da Providence Equity Partners.
O Sr. Gilmour co-fundou a OzForex em 2003 e obteve US $ 65 milhões quando vendeu cerca de metade da sua participação em seu flutuador em outubro de 2018. Naquela época, OzForex era um valor de US $ 480 milhões.
O Sr. Gilmour e o Senhor Lord mantêm escritórios juntos em Sydney, investindo privadamente em start-ups fintech na esperança de apresentar outro sucesso de proporções OzForex.
No entanto, o Sr. Gilmour é cauteloso sobre o nome das áreas precisas de interesse de cada um.
"Nós ficamos esmagados com coisas em nossa mesa como está. Você gasta muito tempo afastando coisas, o que está bom se você estiver executando um fundo, mas para um casal de pessoas privadas, ele pode criar uma carga de trabalho bastante grande.
com Michael Bailey.
Michael Bailey.
Michael Bailey escreve sobre Liderança, especializado em Empreendedores, Inovação e Startups. Com base em nossa sala de redação de Sydney, Michael foi editor-adjunto e editor da BRW entre 2018 e 2018.
Shaun Drummond.
Shaun escreve sobre serviços financeiros da nossa redação de Sydney.
Anthony Macdonald.
Anthony Macdonald co-edita a coluna Street Talk, especializada em mercados de capitais e fusões e aquisições.
Joyce Moullakis.
Joyce Moullakis escreve sobre banca e finanças, especializada em Banca de Investimento, Private Equity, Serviços Financeiros. Com base em nossa redação da Sydney, Joyce tem mais de 12 anos de experiência como jornalista de finanças, incluindo um período na Bloomberg News em Londres.
Sarah Thompson.
Sarah Thompson escreve em Business especializada em Banca e Finanças, Private Equity, Investment Banking, Equity Capital Markets, Mídia, Energia e Infraestrutura. Com base em nosso escritório de Sydney, Sarah é um editor do Street Talk.
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A placa OzForex responde a oferta da Western Union.
Shaun Drummond.
COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Partilhar no Twitter Link Richard Kimber diz que a oferta de 880 milhões de dólares da Western Union parece boa para os acionistas. Foto: Dominic Lorrimer.
O diretor-gerente da OzForex, Richard Kimber, disse que a oferta da Western Union de US $ 880 milhões para a empresa parece ter como objetivo dar ao gigante global de remessas um motor de crescimento em uma parte complementar do mercado cambial.
A placa OzForex concordou em apoiar a oferta para a empresa - que no ponto médio da faixa de US $ 3,50 a US $ 3,70 implica até cerca de 31,5 vezes a previsão de ganhos de 2018, de acordo com algumas estimativas -, mas ainda avaliará as ofertas de contador se elas forem no melhor interesse dos acionistas.
O conselho afirmou que não há certeza de que a proposta indicativa resultará em uma oferta vinculativa para as ações da OzForex, quais os termos finais de qualquer oferta, ou se haverá uma recomendação da placa OzForex para aceitar qualquer lance.
A partir do ano novo, o pretendente de US $ 9,5 bilhões (US $ 13,1 bilhões) realizará uma debilidade exclusiva nos termos do acordo com a OzForex, que não poderá buscar ativamente contendores, até que a Western Union tenha decidido se deseja faça uma oferta formal.
"Ainda estamos pressionando com negócios como de costume, disse Kimber, mas parece que é um bom negócio para os acionistas e eles parecem um licitante altamente credível", disse ele à Fairfax Media.
Os analistas dizem que o preço oferecido é alto, mas aqueles que esperam na fila podem incluir empresas que manifestaram interesse em comprar OzForex antes de terem flutuado em outubro de 2018.
Bain Capital, PayPal, Travelex, Travelwise e World First disseram que não estavam interessados, a casa de private equity Silver Lake se recusou a comentar e a Euronet não retornou as chamadas.
Melhores interesses.
OzForex disse em um comunicado que era do interesse de seus acionistas se envolverem com a Western Union em uma base exclusiva para progredir a proposta.
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"A proposta indicativa permanece sujeita a uma série de condições, incluindo Western Union que completa a due diligence e as partes que entram em um acordo definitivo de implementação", disse o comunicado da empresa.
A Western Union disse que sua oferta foi condicionada à manutenção do gerenciamento de chaves. O Sr. Kimber, que assumiu o cargo de executivo-chefe apenas em agosto, disse que está ansioso para continuar seu objetivo ambicioso de duplicar a receita para US $ 200 milhões até 2019.
"OzForex é um bom complemento para seus negócios", disse ele. "O maior desafio para eles é o crescimento. Somos um motor de crescimento. Eles são um jogador de massa muito mais amplo e de menor valor. Estamos focados em expatriados e transações de maior valor. Seríamos como uma marca challenger , como UBank da NAB ", disse ele.
Ele disse que a Western Union já passou muito tempo examinando OzForex e esperava que o processo de diligência demorasse cerca de mais seis semanas.
As ações da OzForex caiu 2,25 por cento para US $ 3,47 no fechamento do comércio na quinta-feira.
Em 10 de novembro, a OzForex registrou um aumento de 12% no semestre, o lucro subjacente para US $ 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para US $ 53 milhões.
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Western Union faz oferta pública de aquisição para o Ozforex.
A empresa estrangeira de câmbio Ozforex confirmou que recebeu uma oferta pública de aquisição da Western Union da New York Stock Exchange.
Em declarações ao mercado, a Ozforex disse que a Westen Union quer comprar 100% da empresa, pagando US $ 3,50 a US $ 3,70 por ação.
O preço da oferta colocaria uma avaliação de US $ 888 milhões na empresa listada na ASX em US $ 480 milhões há dois anos.
Ozforex indicou que estava olhando a oferta, mas ainda não havia chegado a qualquer ponto de vista.
"O conselho da Ozforex pretende avaliar a proposta indicativa e atualizará seus acionistas e o mercado após a consideração da proposta indicativa", disse Ozforex.
A Ozforex reportou um lucro semestral de US $ 12,3 milhões, um aumento de 12%, com receitas crescendo 30% para US $ 53 milhões.
O fundador da Ozforex, Matthew Gilmour, provavelmente ganhará cerca de US $ 34 milhões se a oferta for aceita no topo do intervalo.
& # 8220; O estoque foi comercializado nesse intervalo de US $ 2,60 a US $ 2,80 por um tempo, assim como o rosto da [oferta Western Union] parece atraente, & # 8221; Gilmour disse à Australian Financial Review.
Leon Gettler.
Um premiado autor e jornalista, comentarista, palestrante e palestrante, Leon é jornalista de negócios freelancer que cobre uma série de áreas, incluindo política, estratégia, globalização, liderança e todas as grandes tendências futuras. Sua principal habilidade é resumir todas as notícias que estão por aí. Nos últimos 30 anos, seu foco principal tem sido sobre questões de gestão. Ele também produz dois podcasts para a RMIT University, Talking Business e Talking Technology. Leon trabalhou para a Fairfax, News Limited, AAP e Herald e Weekly Times.
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