Por que muitos comerciantes de forex perdem dinheiro

Por que muitos comerciantes de Forex perdem dinheiro? Aqui está o erro número 1.

Nós olhamos através de 43 milhões de negócios reais para medir o desempenho do comerciante. Maioria das negociações são bem-sucedidas e, no entanto, os comerciantes estão perdendo. Aqui está o que acreditamos ser o erro número um que os comerciantes do FX fazem.

Se os principais movimentos de moeda trazem maiores perdas de comerciantes? Para descobrir, a equipe de pesquisa do DailyFX analisou mais de 40 milhões de negócios reais colocados através das principais plataformas de negociação de um corretor FX. Neste artigo, observamos o maior erro que cometem os comerciantes de forex e uma maneira de negociar adequadamente.

Por que o comerciante Forex médio perde dinheiro?

O trader forex médio perde dinheiro, o que é em si mesmo um fato muito desanimador. Mas por que? Simplificando, a psicologia humana dificulta a comercialização.

Nós analisamos mais de 43 milhões de negócios reais colocados nos principais servidores comerciais de um corretor da FX a partir do segundo trimestre de 2018 - primeiro trimestre de 2018 e chegaram a conclusões muito interessantes. O primeiro é encorajador: os comerciantes ganham dinheiro a maior parte do tempo, já que mais de 50% dos negócios são fechados com um ganho.

Percentagem de todos os negócios fechados em um ganho e perda por par de moedas.

Fonte de dados: Derivado de dados de um corretor FX principal * em 15 pares de moedas mais negociados de 01/03/2018 a 31/03/2018.

O gráfico acima mostra os resultados de mais de 43 milhões de negócios realizados por esses comerciantes em todo o mundo a partir do segundo trimestre de 2018 até o primeiro trimestre de 2018 nos 15 pares de moedas mais populares. A barra azul mostra a porcentagem de negócios que terminou com lucro para o comerciante. O vermelho mostra a porcentagem de negócios que encerrou a perda. Por exemplo, o Euro viu um impressionante 61% de todos os negócios fechados em um ganho. E, de fato, cada um desses instrumentos viu que a maioria dos comerciantes ganhava mais de 50% do tempo.

Se os comerciantes tivessem razão mais da metade do tempo, por que a maioria perdeu dinheiro?

Lucro / Perda médio por Negociações vencedoras e perdidas por par de moedas.

Fonte de dados: Derivado de dados de um corretor FX principal * em 15 pares de moedas mais negociados de 01/03/2018 a 31/03/2018.

O gráfico acima diz tudo. Em azul, mostra o número médio de comerciantes de pips obtidos em negócios lucrativos. Em vermelho, mostra a média de pips perdidos na perda de negociações. Agora podemos ver claramente por que os comerciantes perdem dinheiro, apesar de terem direito mais da metade do tempo. Eles perdem mais dinheiro em seus negócios perdidos do que eles fazem em seus negócios vencedores.

Vamos usar EUR / USD como exemplo. Vemos que as negociações EUR / USD foram fechadas com lucro 61% do tempo, mas o comércio médio de perda valia 83 pips, enquanto o vencedor médio era apenas 48 pips. Os comerciantes estavam corretos mais da metade do tempo, mas perderam mais de 70% mais em suas trocas perdidas, quando ganharam em ganhar negócios. O histórico para o par volátil GBP / USD foi ainda pior. Os comerciantes obtiveram lucros em 59% de todas as negociações GBP / USD. No entanto, eles perderam dinheiro, na medida em que transformaram um lucro médio de 43 pb em cada vencedor e perderam 83 pips na perda de trocas.

O que da? Identificar que existe um problema é importante por si só, mas precisamos entender os motivos por trás dele para buscar uma solução.

Corte as perdas, deixe os lucros correrem - Por que isso é tão difícil de fazer?

Em nosso estudo, vimos que os comerciantes eram muito bons em identificar oportunidades de negociação lucrativas - fechar negócios com lucro em mais de 50% do tempo. Eles perderam, no entanto, como a perda média superou o ganho. Abra quase qualquer livro sobre negociação e o conselho é o mesmo: reduza suas perdas cedo e deixe seus lucros correrem.

Quando seu comércio vai contra você, feche-o. Pegue a pequena perda e tente novamente mais tarde, se apropriado. É melhor tomar uma perda pequena antes de uma grande perda mais tarde.

Se um comércio estiver a seu favor, deixe-o correr. Muitas vezes, é tentador fechar em um pequeno ganho para proteger os lucros, mas muitas vezes vemos que a paciência pode resultar em ganhos maiores.

Mas se a solução é tão simples, por que a questão é tão comum? A resposta simples: a natureza humana. Na verdade, isso não se limita ao comércio. Para ilustrar ainda mais o ponto, utilizamos conclusões significativas em psicologia.

Uma aposta simples - Compreender o comportamento humano para ganhar e perder.

E se eu lhe oferecesse uma simples aposta em um flip de moeda? Você tem duas opções. Escolha A significa que você tem 50% de chance de ganhar 1000 dólares e 50% de chance de ganhar nada. A escolha B é um ganho plano de 450 pontos. Qual você escolheria?

50% de chance de ganhar 1000.

50% de chance de ganhar 0.

Espera ganhar US $ 500 ao longo do tempo.

Ao longo do tempo, faz sentido tomar a opção A - o ganho esperado de US $ 500 é maior do que o $ 450 fixo. No entanto, muitos estudos mostraram que a maioria das pessoas escolherá consistentemente Choice B. Vamos virar a aposta e executá-la novamente.

50% de chance de perder 1000.

50% de chance de perder 0.

Espere perder $ 500 ao longo do tempo.

Neste caso, podemos esperar perder menos dinheiro através da opção B, mas, de fato, os estudos mostraram que a maioria das pessoas escolheu a escolha a cada vez.

Aqui vemos o problema. A maioria das pessoas evita riscos quando se trata de tirar lucros, mas, em seguida, procuram ativamente se isso significa evitar uma perda. Por quê?

Perdas feridas psicologicamente muito mais do que Ganhos Dão Prazer - Prospect Theory.

O psicólogo clínico premiado pelo Nobel, Daniel Kahneman, com base em suas pesquisas sobre tomada de decisão. Seu trabalho não era negociar por si só, mas implicações claras para a gestão comercial e é bastante relevante para o comércio FX. Seu estudo sobre Prospect Theory tentou modelar e prever escolhas que as pessoas fariam entre cenários envolvendo riscos conhecidos e recompensas.

Os resultados mostraram algo notavelmente simples e profundo: a maioria das pessoas sofreu mais dor com as perdas do que o prazer dos ganhos.

Parece "bom o suficiente" para ganhar US $ 450 versus US $ 500, mas aceitar uma perda de US $ 500 dói muito e muitos estão dispostos a apostar que o comércio se volta.

Isso não faz sentido desde uma perspectiva de negociação - 50 0 dólares perdidos são equivalentes a 50 0 dólares ganhos; um não vale mais do que o outro. Por que devemos agir de forma tão diferente?

Teoria da perspectiva: as perdas tipicamente prejudicam muito mais que os ganhos dão prazer.

Tomar uma abordagem puramente racional para os mercados significa tratar um ganho de 50 pontos como moralmente equivalente a uma perda de 50 pontos. Infelizmente, nossos dados sobre o comportamento dos comerciantes reais sugerem que a maioria não pode fazer isso. Precisamos pensar de forma mais sistemática para melhorar nossas chances de sucesso.

Evite o Pitfall comum.

Evitar o problema de perda de problemas descrito acima é muito simples em teoria: ganhar mais em cada comércio vencedor do que você retorna em cada comércio perdedor. Mas como podemos fazer isso de forma concreta?

Ao negociar, siga sempre uma regra simples: sempre procure uma recompensa maior do que a perda que você está arriscando. Este é um conselho valioso que pode ser encontrado em quase todas as carteiras comerciais.

Normalmente, isto é chamado de "razão de recompensa / risco". Se você arriscar perder o mesmo número de pips que você deseja ganhar, sua relação de recompensa / risco é de 1 a 1 (também escrita 1: 1). Se você segmentar um lucro de 80 pips com um risco de 40 pips, então você tem um índice de recompensa / risco 2: 1.

Se você seguir esta regra simples, você pode estar certo na direção de apenas metade de seus negócios e ainda ganhar dinheiro porque você ganhará mais lucros em seus negócios vencedores do que perdas em seus negócios perdidos.

Qual proporção você deve usar? Depende do tipo de comércio que você está fazendo. Recomendamos usar sempre uma relação mínima de 1: 1. Dessa forma, se você estiver certo, apenas metade do tempo, você irá pelo menos pairar.

Certas estratégias e técnicas de negociação tendem a produzir altas porcentagens vencedoras, como vimos com dados de comerciantes reais. Se for esse o caso, é possível usar uma relação de recompensa / risco menor, como entre 1: 1 e 2: 1. Para uma menor negociação de probabilidade, recomenda-se uma relação maior de recompensa / risco, como 2: 1, 3: 1 ou mesmo 4: 1. Lembre-se, quanto maior o índice de recompensa / risco que você escolher, menos freqüentemente você precisa prever corretamente a direção do mercado para fazer o comércio de dinheiro. Vamos discutir diferentes técnicas de negociação em detalhes adicionais em parcelas subseqüentes desta série.

Fique atento ao seu plano: use paradas e limites.

Uma vez que você tenha um plano de negociação que use uma proporção adequada de recompensa / risco, o próximo desafio é manter o plano. Lembre-se, é natural que os seres humanos desejam manter as perdas e conquistar lucros antecipadamente, mas faz com que as negociações sejam ruins. Devemos superar essa tendência natural e remover nossas emoções da negociação. A melhor maneira de fazer isso é configurar o seu comércio com as ordens Stop-Loss e Limit desde o início.

Isso permitirá que você use a proporção adequada de recompensa / risco (1: 1 ou superior) desde o início, e fique com ela. Depois de configurá-los, não toque neles (Uma exceção: você pode mover sua parada a seu favor para bloquear os lucros à medida que o mercado se move a seu favor).

Gerenciando seus riscos dessa forma é parte do que muitos comerciantes chamam de "gerenciamento de dinheiro". Muitos dos comerciantes de forex mais bem-sucedidos têm razão sobre a direção do mercado menos da metade do tempo. Uma vez que eles praticam boa gestão de dinheiro, eles cortaram suas perdas rapidamente e deixaram seus lucros correrem, então eles ainda são lucrativos em sua negociação geral.

O uso da recompensa 1: 1 para o risco realmente funciona?

Nossos dados certamente sugerem que sim. Usamos nossos dados em nossos 15 melhores pares de moedas para determinar quais as contas do comerciante encerraram seu Ganho Médio pelo menos tão grande quanto a Perda Média - ou uma Recompensa mínima: Risco de 1: 1. Os comerciantes eram, em última instância, rentáveis ​​se estivessem presos a essa regra? O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros, mas os resultados certamente o suportam.

Nossos dados mostram que 53 por cento de todas as contas que operaram em pelo menos um índice de recompensa para risco de 1: 1 transformaram um lucro líquido em nosso período de amostra de 12 meses. Aqueles menores de 1: 1? Apenas 17 por cento.

Os reguladores que aderiram a esta regra eram 3 vezes mais propensos a obter lucro ao longo desses 12 meses - uma diferença substancial.

Fonte de dados: Derivado de dados de um corretor FX principal * em 15 pares de moedas mais negociados de 01/03/2018 a 31/03/2018.

Plano do jogo: qual estratégia posso usar?

Troque forex com paradas e limites estabelecidos para uma relação risco / recompensa de 1: 1 ou superior.

Sempre que você coloca um comércio, certifique-se de usar uma ordem de perda de perdas. Certifique-se sempre de que seu objetivo de lucro esteja pelo menos tão longe do seu preço de entrada como a perda de stop. Você certamente pode definir seu alvo de preço mais alto e provavelmente deve apontar para pelo menos 1: 1, independentemente da estratégia, potencialmente 2: 1 ou mais em determinadas circunstâncias. Então você pode escolher a direção do mercado corretamente apenas metade do tempo e ainda ganhar dinheiro em sua conta.

A distância real que você coloca suas paradas e limites dependerá das condições do mercado no momento, como volatilidade, par de moedas e onde você vê suporte e resistência. Você pode aplicar a mesma razão de recompensa / risco a qualquer comércio. Se você tiver um nível de parada de 40 pips longe da entrada, você deve ter uma meta de lucro com 40 pips ou mais. Se você tiver um nível de parada de 500 pips, seu objetivo de lucro deve ser de pelo menos 500 pips.

Vamos usar isso como base para um estudo mais aprofundado sobre o comportamento dos comerciantes reais, à medida que procuramos descobrir os traços de comerciantes bem-sucedidos.

* Os dados são extraídos das contas da FXCM Inc., excluindo Participantes do Contrato Elegíveis, Contas de Compensação, Hong Kong e subsidiárias do Japão de 01/03/2018 a 31/03/2018.

Veja os próximos artigos nos Traços de séries bem-sucedidas:

Os traços de comerciantes bem-sucedidos.

Este artigo é parte de nossa série Traits of Successful Traders.

Ao longo dos últimos meses, a equipe do DailyFX Research estudou atentamente as tendências comerciais dos comerciantes através de um importante corretor da FX. Passamos por uma enorme quantidade de estatísticas e registros comerciais anonimizados para responder a uma pergunta: "O que separa os comerciantes bem-sucedidos de comerciantes mal sucedidos?". Nós usamos este recurso exclusivo para destilar algumas das "melhores práticas" que os comerciantes de sucesso seguem, como a melhor hora do dia, uso apropriado de alavancagem, os melhores pares de moedas e muito mais. Fique atento para o próximo artigo na série Traits of Successful Traders.

Análise preparada e escrita por David Rodriguez, estrategista quantitativo para DailyFX.

Inscreva-se na lista de distribuição de e-mail de David para receber futuras atualizações de e-mail sobre os traços da série Successers Traders e outros relatórios.

O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.

Aprenda a negociar em forex com uma conta de prática gratuita e gráficos comerciais da IG.

As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

Principais razões pelas quais os comerciantes de Forex falham e perdem dinheiro.

Consideremos a seguinte declaração. Se é verdade que o mercado só pode subir ou descer a longo prazo e depois usar o índice de risco / recompensa 1: 1 mais básico, deve haver pelo menos 50% dos vencedores, não deveria? Não existe.

Este artigo debate em favor da noção de que um comerciante é o seu pior inimigo, e esse erro humano está na raiz da maioria dos problemas. Em suma, a principal razão pela qual os comerciantes de Forex perdem dinheiro não é uma ciência do foguete. São os próprios comerciantes.

A negociação financeira, inclusive nos mercados de moeda, requer um planejamento longo e detalhado em vários níveis. A negociação não pode começar sem a compreensão de um comerciante sobre os conceitos básicos do mercado e uma análise contínua do ambiente de mercado em constante mudança.

Para aqueles interessados ​​em investir e negociar, leia as sugestões abaixo e você deve saber como evitar perder dinheiro na negociação Forex.

Overtrading.

Overtrading - quer negociar muito grande ou muitas vezes - é a razão mais comum por que os comerciantes de Forex falham. A transferência excessiva pode ser causada por metas de lucro extremamente lucrativas, dependência do mercado ou capitalização insuficiente.

Nós ignoraremos expectativas pouco realistas por enquanto, já que esse conceito será abordado mais tarde no artigo. Primeiro, exploraremos a capitalização insuficiente.

A maioria dos comerciantes sabe que é preciso dinheiro para obter um retorno sobre seu investimento. Uma das principais vantagens do Forex é a disponibilidade de contas altamente alavancadas. Isso significa que os comerciantes com capital de partida limitado podem ainda fazer lucros substanciais (ou mesmo perdas), especulando sobre o preço dos ativos financeiros.

Se uma base de investimento substancial é alcançada por meio de alavancagem alta ou alto investimento inicial é praticamente irrelevante, proporcionando uma sólida estratégia de gerenciamento de risco está em vigor.

A chave aqui é garantir que a base de investimento seja suficiente. Ter dinheiro suficiente em uma conta de negociação melhora significativamente as chances de uma empresa de rentabilidade de longo prazo - e também reduz a pressão psicológica que vem com a negociação.

Como resultado, os comerciantes arriscam porções menores do investimento total por comércio, enquanto ainda acumulam lucros razoáveis.

Então, quanto capital é suficiente? Aqui é como parar de perder dinheiro na negociação Forex devido ao gerenciamento impróprio da conta.

O volume mínimo de negociação Forex que qualquer corretor pode oferecer é de 0,01 lotes. Isso também é conhecido como um lote micro e equivale a 1.000 unidades da moeda base que está sendo negociada. Claro, um pequeno tamanho de comércio não é a única maneira de limitar seu risco. Principiantes e comerciantes experientes precisam pensar cuidadosamente sobre a colocação de stop-loss. Como regra geral, os comerciantes iniciantes não devem arriscar mais de 1% de seu capital por comércio.

Para comerciantes principiantes, negociar com mais capital do que isso aumenta as chances de causar perdas substanciais.

Equilibrando cuidadosamente alavancagem, enquanto a negociação de volumes mais baixos é uma boa maneira de garantir que uma conta tenha capital suficiente para o longo prazo. Por exemplo, para colocar um comércio de lotes micro para USD / EUR, arriscando não mais de 1% do capital total, exigiria apenas um investimento de US $ 250 em uma conta com alavancagem de 1: 400. No entanto, o comércio com maior alavancagem também aumenta a quantidade de capital que pode ser perdida em um comércio. Neste exemplo, overtrading uma conta com alavancagem 1: 400 por um micro lot quadruplica perdas potenciais, em comparação com o mesmo comércio sendo colocado em uma conta com alavanca de 1: 100.

O vício comercial é outra razão pela qual os comerciantes de Forex tendem a perder dinheiro. Eles fazem algo que os comerciantes institucionais nunca fazem: perseguir o preço.

O comércio de Forex pode trazer muita emoção. Com intervalos de negociação de curto prazo e pares de moeda voláteis, o mercado pode ser acelerado e causar um influxo de adrenalina. Também pode causar uma grande quantidade de estresse se o mercado se mover em uma direção imprevista.

Para evitar este cenário, os comerciantes precisam entrar nos mercados com uma estratégia de saída clara se as coisas não estiverem a caminho. Perseguir o preço - que efetivamente é abrir e fechar negócios sem plano - é o oposto desta abordagem, e pode ser descrito com mais precisão como jogo, em vez de negociação.

Ao contrário do que alguns comerciantes gostariam de acreditar, eles não têm controle ou influência sobre o mercado. Em certas ocasiões, haverá limites para o quanto pode ser extraído do mercado. Quando essas situações surgem, comerciantes inteligentes reconhecerão que alguns movimentos não valem a pena tomar, e que os riscos associados a um comércio específico são muito altos. Este é o momento de sair da negociação do dia e manter o saldo da conta intacto. O mercado ainda estará aqui amanhã e poderão surgir novas oportunidades comerciais.

Quanto mais cedo um comerciante começar a ver a paciência como uma força e não uma fraqueza, mais cedo eles irão fazer uma porcentagem maior de negócios vencedores. Por mais paradoxal que pareça, recusar-se a entrar no mercado às vezes pode ser a melhor maneira de ser lucrativo como comerciante de Forex.

Não se Adapta às Condições do Mercado.

Supondo que uma estratégia de negociação comprovada seja suficiente para produzir inúmeros negócios vencedores é outra razão pela qual os comerciantes de Forex perdem dinheiro.

Os mercados não são estáticos. Se fossem, negociá-los teria sido impossível. Como os mercados estão em constante mudança, um comerciante deve desenvolver uma habilidade para rastrear essas mudanças e se adaptar a qualquer situação que possa ocorrer. A boa notícia é que essas mudanças de mercado apresentam não só novos riscos, mas também novas oportunidades comerciais. Um comerciante hábil muda valores, em vez de temê-los.

Entre outras coisas, um comerciante precisa se familiarizar com o rastreamento da volatilidade média após lançamentos de notícias financeiras, e ser capaz de distinguir um mercado de tendências de um mercado variável.

A volatilidade do mercado pode ter um grande impacto no desempenho das negociações. Os comerciantes devem saber que a volatilidade do mercado pode se espalhar por horas, dias, meses e até anos. Muitas estratégias de negociação podem ser consideradas dependentes da volatilidade, com muitos produzindo resultados menos efetivos em períodos de imprevisibilidade. Portanto, um comerciante deve sempre garantir que a estratégia que eles usam seja consistente com a volatilidade que existe nas condições atuais do mercado.

Os lançamentos de notícias financeiras também são importantes para acompanhar, mesmo que uma estratégia selecionada não seja baseada em fundamentos.

As decisões de política monetária, como uma mudança nas taxas de juros, ou mesmo dados econômicos surpreendentes sobre o desemprego ou a confiança dos consumidores podem mudar o sentimento na comunidade comercial. À medida que o mercado reage a esses eventos, há um impacto inevitável na oferta e demanda das respectivas moedas.

Por último, a incapacidade de distinguir mercados de tendências de mercados variáveis, muitas vezes resulta em operadores que aplicam ferramentas de negociação erradas na hora errada.

Pobre gerenciamento de riscos.

O gerenciamento inadequado de riscos é porque os comerciantes de Forex tendem a perder dinheiro rapidamente.

Não é por acaso que as plataformas de negociação estão equipadas com mecanismos automáticos de lucro e perda de perdas. Dominá-los melhorará significativamente as chances de sucesso de um comerciante.

Os comerciantes não só precisam saber que esses mecanismos existem, mas também como implementá-los adequadamente de acordo com os níveis de volatilidade do mercado previstos para o período e a duração de um comércio.

Tenha em mente que um "stop-loss to low" poderia liquidar o que poderia ter sido uma posição lucrativa. Ao mesmo tempo, um "take-profit to high" pode não ser alcançado por falta de volatilidade.

Prestar atenção aos rácios de risco / recompensa também é uma parte importante do bom gerenciamento de riscos. A relação risco / recompensa é simplesmente uma medida estabelecida para ajudar os comerciantes a planejar quanto lucro será feito se um progresso comercial for antecipado, ou quanto será perdido no caso de não. Considere este exemplo. Se o seu "take-profit" for definido em 100 pips e sua parada-perda for de 50 pips, a relação risco / recompensa é 2: 1.

Isso também significa que você irá compensar, pelo menos, cada uma das três negociações, desde que sejam lucrativas. Os comerciantes devem sempre verificar essas duas variáveis ​​em conjunto para garantir que elas se encaixem nas metas de lucro.

Não tendo ou não seguindo um plano de negociação.

De outra forma, os comerciantes de Forex perdem dinheiro? Bem, a má atitude e a falta de preparação para as condições atuais do mercado certamente desempenham sua parte.

É altamente recomendável tratar a negociação financeira como uma forma de negócio, simplesmente porque é. Qualquer projeto comercial sério precisa de um plano de negócios. Da mesma forma, um comerciante sério precisa investir tempo e esforço para desenvolver uma estratégia de negociação completa.

Como um mínimo, um plano de negociação precisa considerar pontos de entrada e saída ótimos para negócios, ratios de risco / recompensa, além de regras de gerenciamento de dinheiro.

Expectativas irrealistas.

Existem dois tipos de comerciantes que chegam ao mercado Forex. Os primeiros são renegados do estoque e outros mercados financeiros. Eles se mudam para o Forex em busca de melhores condições de negociação, ou apenas para diversificar seus investimentos.

O segundo são os comerciantes de varejo pela primeira vez que nunca negociaram em nenhum mercado financeiro antes. Muito compreensivelmente, o primeiro grupo tende a experimentar muito mais sucesso na negociação Forex por causa de suas experiências passadas. Eles conhecem as respostas às questões colocadas pelos novatos, como "por que os comerciantes de Forex falham?" e 'por que todos os comerciantes falham?'.

Os comerciantes experientes geralmente têm expectativas realistas quando se trata de lucros. Esta mentalidade significa que eles se abstêm de perseguir o preço e dobrar as regras de negociação de sua estratégia particular - ambos raramente são vantajosos.

Ter expectativas realistas também alivia algumas das pressões psicológicas que vem com a negociação. Alguns comerciantes inexperientes podem se perder em suas emoções durante uma troca perdida, o que leva a uma espiral de decisões precárias.

É importante que os comerciantes da primeira vez se lembrem que o Forex não é um meio de enriquecer rapidamente. Como em qualquer carreira profissional ou profissional, haverá períodos bons e ruins, juntamente com riscos e perdas. Ao minimizar a exposição do mercado por comércio, um comerciante pode ter a tranqüilidade de que perder o comércio não deve comprometer seu desempenho geral no longo prazo.

Compreenda que paciência e consistência são seus melhores aliados. Os comerciantes não precisam fazer uma pequena fortuna em um ou dois grandes negócios. Isso simplesmente reforça os hábitos comerciais ruins e pode levar a perdas substanciais ao longo do tempo. Conseguir resultados compostos positivos com trades menores durante vários meses e anos é a melhor opção.

Em suma.

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Por que muitos comerciantes de Forex perdem dinheiro? Aqui está o erro número 1.

Grande análise de dados, negociação algorítmica e sentimento de comerciante de varejo.

Nós olhamos através de 43 milhões de negócios reais para medir o desempenho do comerciante. Maioria das negociações são bem-sucedidas e, no entanto, os comerciantes estão perdendo. Aqui está o que acreditamos ser o erro número um que os comerciantes do FX fazem.

Se os principais movimentos de moeda trazem maiores perdas de comerciantes? Para descobrir, a equipe de pesquisa do DailyFX analisou mais de 40 milhões de negócios reais colocados através das principais plataformas de negociação de um corretor FX. Neste artigo, observamos o maior erro que cometem os comerciantes de forex e uma maneira de negociar adequadamente.

Por que o comerciante Forex médio perde dinheiro?

O trader forex médio perde dinheiro, o que é em si mesmo um fato muito desanimador. Mas por que? Simplificando, a psicologia humana dificulta a comercialização.

Analisamos mais de 43 milhões de negócios reais colocados nos principais servidores comerciais de um corretor FX do Q2, 2018 & ndash; Q1, 2018 e chegou a algumas conclusões muito interessantes. O primeiro é encorajador: os comerciantes ganham dinheiro a maior parte do tempo, já que mais de 50% dos negócios são fechados com um ganho.

Percentagem de todos os negócios fechados em um ganho e perda por par de moedas.

Fonte de dados: Derivado de dados de um corretor FX principal * em 15 pares de moedas mais negociados de 01/03/2018 a 31/03/2018.

O gráfico acima mostra os resultados de mais de 43 milhões de negócios realizados por esses comerciantes em todo o mundo a partir do segundo trimestre de 2018 até o primeiro trimestre de 2018 nos 15 pares de moedas mais populares. A barra azul mostra a porcentagem de negócios que terminou com lucro para o comerciante. O vermelho mostra a porcentagem de negócios que encerrou a perda. Por exemplo, o Euro viu um impressionante 61% de todos os negócios fechados em um ganho. E, de fato, cada um desses instrumentos viu que a maioria dos comerciantes ganhava mais de 50% do tempo.

Se os comerciantes tivessem razão mais da metade do tempo, por que a maioria perdeu dinheiro?

Lucro / Perda médio por Negociações vencedoras e perdidas por par de moedas.

Fonte de dados: Derivado de dados de um corretor FX principal * em 15 pares de moedas mais negociados de 01/03/2018 a 31/03/2018.

O gráfico acima diz tudo. Em azul, mostra o número médio de comerciantes de pips obtidos em negócios lucrativos. Em vermelho, mostra a média de pips perdidos na perda de negociações. Agora podemos ver claramente por que os comerciantes perdem dinheiro, apesar de terem direito mais da metade do tempo. Eles perdem mais dinheiro em seus negócios perdidos do que eles fazem em seus negócios vencedores.

Deixe o & rsquo; s usar EUR / USD como exemplo. Vemos que as negociações EUR / USD foram fechadas com lucro 61% do tempo, mas o comércio médio de perda valia 83 pips, enquanto o vencedor médio era apenas 48 pips. Os comerciantes estavam corretos mais da metade do tempo, mas perderam mais de 70% mais em suas trocas perdidas, quando ganharam em ganhar negócios. O histórico para o par volátil GBP / USD foi ainda pior. Os comerciantes obtiveram lucros em 59% de todas as negociações GBP / USD. No entanto, eles perderam dinheiro, na medida em que transformaram um lucro médio de 43 pb em cada vencedor e perderam 83 pips na perda de trocas.

O que da? Identificar que existe um problema é importante em si mesmo, mas precisamos entender os motivos por trás dele para buscar uma solução.

Corte as perdas, deixe os lucros executar & ndash; Por que isso é tão difícil de fazer?

Em nosso estudo, vimos que os comerciantes eram muito bons em identificar oportunidades de negociação lucrativas - fechar negócios com lucro em mais de 50% do tempo. Eles perderam, no entanto, como a perda média superou o ganho. Abra quase qualquer livro sobre negociação e o conselho é o mesmo: reduza suas perdas cedo e deixe seus lucros correrem.

Quando seu comércio vai contra você, feche-o. Pegue a pequena perda e tente novamente mais tarde, se apropriado. É melhor tomar uma perda pequena antes de uma grande perda mais tarde.

Se um comércio estiver a seu favor, deixe-o correr. Muitas vezes, é tentador fechar em um pequeno ganho para proteger os lucros, mas muitas vezes vemos que a paciência pode resultar em ganhos maiores.

Mas se a solução é tão simples, por que a questão é tão comum? A resposta simples: a natureza humana. Na verdade, isso não se limita ao comércio. Para ilustrar ainda mais o ponto, utilizamos conclusões significativas em psicologia.

A Simple Wager & ndash; Compreender o comportamento humano para ganhar e perder.

E se eu lhe oferecesse uma simples aposta em um flip de moeda? Você tem duas opções. Escolha A significa que você tem 50% de chance de ganhar 1000 dólares e 50% de chance de ganhar nada. A escolha B é um ganho plano de 450 pontos. Qual você escolheria?

50% de chance de ganhar 1000.

50% de chance de ganhar 0.

Espera ganhar US $ 500 ao longo do tempo.

Com o tempo faz sentido tomar Choice A & mdash; o ganho esperado de $ 500 é maior do que o $ 450 fixo. No entanto, muitos estudos mostraram que a maioria das pessoas escolherá consistentemente Choice B. Deixe rodar a aposta e execute novamente.

50% de chance de perder 1000.

50% de chance de perder 0.

Espere perder $ 500 ao longo do tempo.

Neste caso, podemos esperar perder menos dinheiro através da opção B, mas, de fato, os estudos mostraram que a maioria das pessoas escolheu a escolha a cada vez.

Aqui vemos o problema. A maioria das pessoas evita riscos quando se trata de tirar lucros, mas, em seguida, procuram ativamente se isso significa evitar uma perda. Por quê?

As perdas prejudicam psicologicamente muito mais do que Gains Give Pleasure & ndash; Teoria do prospecto.

O psicólogo clínico premiado pelo Nobel, Daniel Kahneman, com base em suas pesquisas sobre tomada de decisão. Seu trabalho não era sobre a negociação per se, mas implicações claras para a gestão do comércio e é bastante relevante para o comércio FX. Seu estudo sobre Prospect Theory tentou modelar e prever escolhas que as pessoas fariam entre cenários envolvendo riscos conhecidos e recompensas.

Os resultados mostraram algo notavelmente simples e profundo: a maioria das pessoas sofreu mais dor com as perdas do que o prazer dos ganhos.

Parece que é bom o suficiente & rdquo; para ganhar US $ 450 versus US $ 500, mas aceitar uma perda de US $ 500 perde demais e muitos estão dispostos a apostar que o comércio gira.

Isso não tem qualquer sentido de uma perspectiva comercial e mdash, 50 0 dólares perdidos são equivalentes a 50 0 dólares ganhos; um não vale mais do que o outro. Por que devemos agir de forma tão diferente?

Teoria da perspectiva: as perdas tipicamente prejudicam muito mais que os ganhos dão prazer.

Tomar uma abordagem puramente racional para os mercados significa tratar um ganho de 50 pontos como moralmente equivalente a uma perda de 50 pontos. Infelizmente, nossos dados sobre o comportamento dos comerciantes reais sugerem que a maioria pode fazer isso. Precisamos pensar de forma mais sistemática para melhorar nossas chances de sucesso.

Evite o Pitfall comum.

Evitar o problema de perda de problemas descrito acima é muito simples em teoria: ganhar mais em cada comércio vencedor do que você retorna em cada comércio perdedor. Mas como podemos fazer isso de forma concreta?

Ao negociar, siga sempre uma regra simples: sempre procure uma recompensa maior do que a perda que você está arriscando. Este é um conselho valioso que pode ser encontrado em quase todas as carteiras comerciais.

Normalmente, isso é chamado de & ldquo; Rácio de recompensa / risco & rdquo ;. Se você arriscar perder o mesmo número de pips que você deseja ganhar, sua relação de recompensa / risco é de 1 a 1 (também escrita 1: 1). Se você segmentar um lucro de 80 pips com um risco de 40 pips, então você tem um índice de recompensa / risco 2: 1.

Se você seguir esta regra simples, você pode estar certo na direção de apenas metade de seus negócios e ainda ganhar dinheiro porque você ganhará mais lucros em seus negócios vencedores do que perdas em seus negócios perdidos.

Qual proporção você deve usar? Depende do tipo de comércio que você está fazendo. Recomendamos usar sempre uma relação mínima de 1: 1. Dessa forma, se você estiver certo, apenas metade do tempo, você irá pelo menos pairar.

Certas estratégias e técnicas de negociação tendem a produzir altas porcentagens vencedoras, como vimos com dados de comerciantes reais. Se for esse o caso, é possível usar uma proporção / razão de risco menor, como entre 1: 1 e 2: 1. Para uma menor negociação de probabilidade, recomenda-se uma relação maior de recompensa / risco, como 2: 1, 3: 1 ou mesmo 4: 1. Lembre-se, quanto maior o índice de recompensa / risco que você escolher, menos freqüentemente você precisa prever corretamente a direção do mercado para fazer o comércio de dinheiro. Vamos discutir diferentes técnicas de negociação em detalhes adicionais em parcelas subseqüentes desta série.

Fique atento ao seu plano: use paradas e limites.

Uma vez que você tenha um plano de negociação que use uma proporção adequada de recompensa / risco, o próximo desafio é manter o plano. Lembre-se, é natural que os seres humanos desejam manter as perdas e conquistar lucros antecipadamente, mas faz com que as negociações sejam ruins. Devemos superar essa tendência natural e remover nossas emoções da negociação. A melhor maneira de fazer isso é configurar o seu comércio com as ordens Stop-Loss e Limit desde o início.

Isso permitirá que você use a proporção adequada de recompensa / risco (1: 1 ou superior) desde o início, e fique com ela. Depois de configurá-los, não toque neles (Uma exceção: você pode mover sua parada a seu favor para bloquear os lucros à medida que o mercado se move a seu favor).

Gerenciando seus riscos dessa maneira é parte do que muitos comerciantes chamam de & ldquo; money management & rdquo; . Muitos dos mais bem sucedidos comerciantes de forex estão certos sobre a direção do mercado menos da metade do tempo. Uma vez que eles praticam boa gestão de dinheiro, eles cortaram suas perdas rapidamente e deixaram seus lucros correrem, então eles ainda são lucrativos em sua negociação geral.

O uso da recompensa 1: 1 para o risco realmente funciona?

Nossos dados certamente sugerem que sim. Usamos nossos dados em nossos 15 melhores pares de moedas para determinar quais as contas do comerciante encerraram seu Ganho Médio pelo menos tão grande como a Perda Médica e o mínimo de recompensa: Risco de 1: 1. Os comerciantes eram, em última instância, rentáveis ​​se estivessem presos a essa regra? O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros, mas os resultados certamente o suportam.

Nossos dados mostram que 53 por cento de todas as contas que operaram em pelo menos um índice de recompensa para risco de 1: 1 transformaram um lucro líquido em nosso período de amostra de 12 meses. Aqueles menores de 1: 1? Apenas 17 por cento.

Os reguladores que aderiram a esta regra eram 3 vezes mais propensos a obter lucro ao longo desses 12 meses e uma diferença substancial.

Fonte de dados: Derivado de dados de um corretor FX principal * em 15 pares de moedas mais negociados de 01/03/2018 a 31/03/2018.

Plano do jogo: qual estratégia posso usar?

Troque forex com paradas e limites estabelecidos para uma relação risco / recompensa de 1: 1 ou superior.

Sempre que você coloca um comércio, certifique-se de usar uma ordem de perda de perdas. Certifique-se sempre de que seu objetivo de lucro esteja pelo menos tão longe do seu preço de entrada como a perda de stop. Você certamente pode definir seu alvo de preço mais alto e provavelmente deve apontar para pelo menos 1: 1, independentemente da estratégia, potencialmente 2: 1 ou mais em determinadas circunstâncias. Então você pode escolher a direção do mercado corretamente apenas metade do tempo e ainda ganhar dinheiro em sua conta.

A distância real que você coloca suas paradas e limites dependerá das condições do mercado no momento, como volatilidade, par de moedas e onde você vê suporte e resistência. Você pode aplicar a mesma razão de recompensa / risco a qualquer comércio. Se você tiver um nível de parada de 40 pips longe da entrada, você deve ter uma meta de lucro com 40 pips ou mais. Se você tiver um nível de parada de 500 pips, seu objetivo de lucro deve ser de pelo menos 500 pips.

Vamos usar isso como base para um estudo mais aprofundado sobre o comportamento dos comerciantes reais, à medida que procuramos descobrir os traços de comerciantes bem-sucedidos.

* Os dados são extraídos das contas da FXCM Inc., excluindo Participantes do Contrato Elegíveis, Contas de Compensação, Hong Kong e subsidiárias do Japão de 01/03/2018 a 31/03/2018.

Veja os próximos artigos nos Traços de séries bem-sucedidas:

Os traços de comerciantes bem-sucedidos.

Este artigo é parte de nossa série Traits of Successful Traders.

Ao longo dos últimos meses, a equipe do DailyFX Research estudou atentamente as tendências comerciais dos comerciantes através de um importante corretor da FX. Nós passamos por uma enorme quantidade de estatísticas e registros comerciais anonimizados para responder a uma pergunta: & ldquo; O que separa os comerciantes bem-sucedidos de comerciantes mal sucedidos? & Rdquo ;. Nós usamos esse recurso exclusivo para destilar algumas das "boas práticas" de & ldquo; que os comerciantes bem sucedidos seguem, como o melhor horário do dia, uso apropriado de alavancagem, os melhores pares de moedas e muito mais. Fique atento para o próximo artigo na série Traits of Successful Traders.

Análise preparada e escrita por David Rodriguez, estrategista quantitativo para DailyFX.

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Razões pelas quais os comerciantes de Forex perdem dinheiro.

Um fato conhecido é que a maioria dos comerciantes de forex falha. Na verdade, estima-se que 96 por cento dos comerciantes forex perdem dinheiro e acabem deixando de fumar. O DailyFX descobriu que muitos comerciantes da FX melhoram do que isso, mas os novos comerciantes ainda têm um tempo difícil de ganhar terreno nesse mercado. Para ajudá-lo a estar nesse inacessível 4 por cento dos comerciantes vencedores, compilamos uma lista das razões mais comuns pelas quais os comerciantes de divisas perdem dinheiro.

Recomendação inicial.

Não tente vencer o mercado!

O mercado não é algo que você bate, mas algo que você entende e se junta quando uma tendência é definida. Ao mesmo tempo, o mercado é algo que pode abalar você se você está tentando obter muito com muito pouco capital. Vencer a mentalidade do mercado geralmente faz com que os comerciantes troquem contra as tendências e demonstre sua conta, que é uma receita certa para o desastre.

Low Start Up Capital.

A maioria dos comerciantes de divisas começam a procurar uma maneira de sair da dívida ou ganhar dinheiro fácil. É comum o marketing forex encorajá-lo a trocar grandes tamanhos de lotes e negociar altamente alavancados para gerar grandes retornos em uma pequena quantidade de capital inicial. Você deve ter algum dinheiro para ganhar algum dinheiro. É possível que você gere rendimentos pendentes de capital limitado no curto prazo. No entanto, com apenas uma pequena quantidade de capital e risco excessivo, você vai encontrar-se emocional com cada balanço do mercado e pulando para dentro e para fora e os piores momentos possíveis.

Solução: as pessoas que são iniciantes na negociação forex nunca devem trocar apenas com uma pequena quantidade de capital. Este é um problema difícil de contornar para alguém que quer começar a negociar com um sério. $ 1000 é um montante razoável para começar com se você troco muito pequeno (micro lotes ou menor).

Caso contrário, você está se preparando para um potencial desastre.

Falha na gestão de riscos.

O gerenciamento de riscos é fundamental para a sobrevivência. Você pode ser um comerciante muito qualificado e ainda ser aniquilado pela má gestão de riscos. Seu trabalho número um não é obter lucros, mas sim proteger o que você tem. À medida que sua capital se esgota, sua capacidade de obter lucro é perdida.

Solução: Use paradas e mova-as uma vez que você tenha um lucro razoável. Use tamanhos de lote que sejam razoáveis ​​em comparação com o capital da sua conta. Sobretudo, se um comércio já não faz sentido, saia disso.

Alguns comerciantes sentem que precisam espremer cada último pip de um movimento. Há dinheiro a ser feito nos mercados de forex todos os dias. Tentando pegar cada último pip antes de um par de moeda girar pode configurá-lo para perder o comércio lucrativo que você está negociando.

Solução: parece óbvio, mas não seja ganancioso. É bom disparar para um lucro razoável, mas há muitos pips para dar uma volta. Moedas movem-se todos os dias; não há necessidade de obter esse último pedaço. A próxima oportunidade é ao virar da esquina.

Comércio Indeciso.

Às vezes você pode encontrar-se sofrendo de remorso comercial. Isso acontece quando um comércio que você abre não é rentável e você começa a dizer a si mesmo que você escolheu a direção errada.

Então você fecha seu comércio e investe, apenas para ver o mercado voltar na direção inicial que você escolheu.

Solução: Escolha uma direção e fique com ela. Tudo isso alternando de um lado para o outro só fará com que você perca pequenos bits de sua conta por vez.

Tentando escolher Tops ou Bottoms.

Muitos comerciantes novos tentam escolher pontos decisivos em pares de moedas. Eles vão colocar um comércio em um par, e como ele continua na direção errada, eles continuam a adicionar a sua posição com certeza que está prestes a se virar desta vez. Se você trocar dessa maneira, no final, você acaba com muito mais exposição do que planejou e um comércio terrivelmente negativo.

Solução: comércio com a tendência. Não vale a pena os direitos de se gabar de escolher uma parte inferior de 10 tentativas. Se você acha que a tendência vai mudar, e você quer negociar a nova direção possível, aguarde uma mudança de tendência confirmada.

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Se você quiser pegar o fundo, pegue a parte inferior em uma tendência de alta, não em uma tendência de baixa. Se você quiser subir de top, escolha um top em um movimento corretivo mais alto, não uma tendência de alta em uma tendência de baixa. Se quiser subir de topo, escolha uma parte superior em um movimento corretivo mais alto, não uma tendência de alta.

Recusando-se a ser errado.

Alguns negócios simplesmente não funcionam. É a natureza humana querer estar certa, mas às vezes simplesmente não estamos. Como comerciante, às vezes você tem que estar errado e seguir em frente, em vez de se apegar à idéia de estar certo e acabar com uma conta explodida.

Solução: é uma coisa difícil de fazer, mas às vezes você só tem que admitir que cometeu um erro. Ou você entrou no comércio por razões erradas, ou simplesmente não funcionou da maneira que você planejou. De qualquer forma, a melhor coisa a fazer é apenas admitir o erro, despejar o comércio e passar para a próxima oportunidade.

Comprando um sistema.

Existem muitos sistemas de negociação forex & # 34; para venda na internet. Alguns comerciantes estão lá fora buscando o sistema de negociação de forex sempre nítido e 100% exato e # 34 ;. Eles continuam comprando sistemas e tentando-os até finalmente desistir de decidir que não há como ganhar.

Solução: aceite que não existe um almoço grátis. Ganhar na negociação forex trabalha como qualquer outra coisa. Crie seu sistema e pare de comprar sistemas sem valor na internet.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro e porque o mercado exige isso.

Hoje, eu dou uma visão mais abstrata e profunda sobre a questão do & # 8220; porque a maioria dos comerciantes perde dinheiro. & # 8221; Como você está lendo, e como eu aponto no artigo, os indivíduos podem escapar do comportamento de criação e criar retornos acima da média (ou abaixo da média). Dito isto, para quebrar o rebanho, há muitas coisas que devem ser conhecidas sobre você, as tendências humanas e a forma como estas se combinam para formar movimentos sociais (que o mercado de ações reflete). Este artigo mostrará que o que você acredita pode ser seu próprio caminho pode ser a coisa exata que é mantê-lo parte do rebanho e, portanto, sempre entrando e saindo do mercado na hora errada. É um artigo bastante longo, pode irritar algumas pessoas, mas, em longo prazo, aceitar e aprender a lidar com as questões abordadas neste artigo pode ajudá-lo a se mudar para o pequeno reino dos comerciantes bem-sucedidos.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro e porque o mercado exige isso.

Por: Cory Mitchell, CMT.

A maioria dos comerciantes ouviu as estatísticas & # 8230; 95% dos comerciantes perder dinheiro, & # 8221; & # 8220; Apenas 5% dos comerciantes podem ganhar a vida, & # 8221; ou & # 8220; Apenas 1% dos comerciantes realmente ganham dinheiro. & # 8221; Seja qual for o número específico de estudos recentes, o fato é que muitos comerciantes perderão dinheiro e simplesmente não podem ser evitados (por alguns números difíceis, veja The Day Trading Success Rate, The Thorough Answer). Todos os tipos de razões são dadas para isso, como problemas de gerenciamento de dinheiro, mal momento, má política do governo, má regulamentação ou uma estratégia fraca. Estes são todos bons e bons # 8230 e alguns desses definitivamente desempenham um papel no sucesso comercial individual # 8230, mas há uma razão mais profunda. Uma razão mais profunda em relação ao motivo pela qual a maioria dos comerciantes perderá independentemente dos métodos que eles empregam. Eu afirmo que, mesmo que todos os comerciantes soubessem como (manter em mente saber e fazer são duas coisas muito diferentes) para negociar com sucesso com base nas condições atuais, ainda a maioria dos comerciantes perderia a longo prazo.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro & # 8211; O mercado não é independente de nós, é nós.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro e o que os comerciantes muitas vezes não percebem é que o mercado é o movimento coletivo de suas ações e reações às suas próprias ações e às ações de outras pessoas. Som confuso. Considere isso: você cria um comércio, fecha seus olhos e acesse & # 8220; entre & # 8221; (abrir o comércio). Você não tem ideia do que o mercado está fazendo (seus olhos ainda estão fechados), mas você começa a reagir à sua ação. Você se pergunta se você tomou a decisão certa, se você deve ajustar sua perda de parada ou se você deveria ter obtido no início ou mais tarde. Isso continua a ocorrer depois de abrir os olhos e ver como sua ação (comércio) está agindo em relação às ações e reações de outras pessoas. Mesmo os comerciantes experientes podem passar por essas emoções às vezes.

Em outras palavras, o mercado é um circuito gigante de feedback, que mostra os comerciantes (e quem vê o mercado) um termômetro de leitura do humor social sob o qual os comerciantes e, por extensão, a sociedade estão operando.

A maioria dos comerciantes parece pensar que o mercado é algo que tem algum valor externo fora do preço atribuído a ele pelos comerciantes. Eu prefiro pensar nisso como um indicador em tempo real da visão de uma sociedade de sua própria capacidade produtiva, ou mais, simplesmente, colocou "# 8211; humor social.

Quando os mercados são entendidos, a idéia de que todos podem ganhar dinheiro não é apenas imprecisa, mas impossível e risível. Todo mundo fazendo dinheiro significa que não há mercado, porque quem estaria levando o outro lado do comércio?

Além disso, a maioria dos comerciantes sente que pode se mudar com a multidão para fazer um lucro (em papel), e então sair antes da multidão, transformando esse comércio em um lucro real. Em teoria, isso é som, mas lembre-se que todos os outros estão se preparando para fazer o mesmo. É esse movimento da multidão que permite aos comerciantes ganhar dinheiro às vezes. Sem uma grande parte dos comerciantes que chegam à mesma decisão, os mercados simplesmente não se moveriam. Isso leva a convicção de muitos comerciantes para criar uma tendência, então é aceita euphoric que esta é a nova norma & # 8221; para terminá-lo e "dobre-o". & # 8221; Em seguida, leva a desilusão em massa para quebrar o outro caminho.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro & # 8211; Somente indivíduos podem vencer o mercado, não a multidão (e a multidão é de 80-90 +%)

Considere por um momento se todo comerciante seguiu a regra de não arriscar mais de 1% de sua conta por comércio e usou estratégias similares oferecidas por profissionais. As ordens de parada de perda desencadeariam todo o lugar e os preços irão inflar e desinflar / # 8230; Assim como eles fazem agora com pessoas aderindo aos seus próprios (e diferentes tipos de) estratégias! Em outras palavras, todos tentando fazer o mesmo & # 8220; right & # 8221; A coisa cria os mesmos movimentos de mercado que todos estão fazendo seus próprios # 8220; errado # 8221; coisa.

É por isso que a maioria dos comerciantes perde dinheiro e é o paradoxo que os comerciantes devem superar, pois, como o Master Oogway proclama no filme Kung Fu Panda & # 8220: "Muitas vezes, encontra seu destino na estrada que ele leva para evitar isso." # 8221;

Felizmente, assim como é quase impossível convencer um touro de ser um urso uma vez que ele ou ela tenha tomado uma posição, seria ainda mais insondável convencer cada comerciante a negociar de uma certa maneira. O ponto é, não importa como as pessoas trocam agora, ou se todos negociassem o mesmo # 8230, a maioria ainda perderia. A tentativa das massas para evitar isso (ou para criar lucros) cria o próprio laço que eles acabam pendurando.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro & # 8211; Não compreendendo a verdadeira natureza dos mercados.

Os comerciantes bem sucedidos encontram algo que funciona e se mantêm, não deixando os outros afastá-los da estratégia. É aí que a maioria dos comerciantes dá errado e por que a multidão perde dinheiro. Apesar dos melhores esforços da maioria das pessoas, eles podem se afastar da multidão quando realmente conta.

Quando todos os seus amigos estão comprando estoques e falando sobre o petróleo que vai de US $ 200 ou US $ 20 (ou qualquer que seja o número do dia) e os analistas estão em toda a TV dizendo que é assim, é difícil ter uma visão contrária. Afinal, se você fizer uma aposta contra todos os outros e você está errado, seus amigos riem de você porque eles estão pensando que seus lucros de papel que continuam a expandir vão ser reembolsáveis ​​no banco em breve. Você sente o arrependimento por perder o dinheiro e também sentir algum engodo social. E o céu proíbe que você esteja certo e as pessoas odeiam você porque você ganhou dinheiro enquanto eles perderam a camisa. É ridículo?

Considere o tumulto público durante os protestos da Occupy Wall Street, ou as pessoas sentem grande ressentimento pelos hedge funds e comerciantes que fizeram bilhões ao ver o preço da habitação colapsar e aproveitando-o! Ou o gerente que está ressentido por conseguir manter seu emprego enquanto vários de seus funcionários são demitidos. Comerciantes vencedores e analistas corretos são muitas vezes crucificados e # 8221; durante grandes turnos de mercado quando a maioria perde. (Lembre-se que os mercados são um reflexo da sociedade e um indicador importante da economia, então, quando as ações estão se movendo para baixo, a economia está diminuindo ou já está em declínio e, portanto, as pessoas já estão na linha # 8221).

É muito fácil dizer & # 8220; vou seguir a multidão e depois saber quando sair. & # 8221; Na verdade, fazer isso é algo completamente diferente, e é por isso que as multidões se movem juntas. Isso pode ser em grande parte devido à tendência humana de extrapolar tendências. A extrapolação de tendências é a tendência de projetar as condições atuais nos futuros, assumindo muitas vezes que todo o resto permanecerá igual. (veja Mercado de ações não é Física Parte 1 para mais sobre isso).

E não se engane, a maioria dos fundos de hedge e fundos mútuos não são diferentes, a maioria leva hits junto com investidores e comerciantes de varejo, embora geralmente não seja o extremo do comerciante não educado que é mais provável que apague completamente sua conta quando as coisas acontecerem mau.

O que é realmente interessante é que, enquanto um fundo de hedge pode fazer uma média de 20% / ano nos últimos 20 anos, o investidor médio nesse fundo tem uma alta propensão a fazer muito menos do que isso. Por quê? Por investir e retirar seus fundos nos pontos errados, tal como fazem no mercado (veja um breve vídeo no final deste artigo). O hedge fund ou o fundo mútuo é um (micro) mercado, onde os investidores / comerciantes podem depositar e retirar com base em como eles pensam que o fundo fará.

Nota lateral: comerciantes e investidores também devem estar cientes de & # 8220; viés de sobrevivência. & # 8221; É provável que ouçamos mais histórias de pessoas fazendo uma matança do que ouvir sobre as pessoas perdendo tudo porque as pessoas que perderam tudo saíram do olho do público e não estão falando sobre isso. Os poucos que ganham dinheiro certamente deixarão que todos saibam sobre isso e, assim, criem uma espécie de ilusão, intencionalmente ou não-intencionalmente e # 8211; que qualquer um pode fazer o que fizeram / fazer.

Além disso, perceba, todos se propõem a ser um indivíduo e negociam seu próprio caminho, e ao fazê-lo, a maioria acaba sendo com a multidão que perde dinheiro (lembre-se de Master Oogway). Por quê? Porque cada pessoa deixa isso acontecer ... sem querer. Seu humor social, seja o otimismo, a ganância, o medo, etc. provavelmente será alimentado pelo mesmo humor social prevalente na sociedade. Não é um erro que os indivíduos comecem a gostar do mesmo tipo de moda que todos estão vestindo. Na busca de mudar, a maioria da sociedade acaba mudando juntos, movendo-se para desejos semelhantes e longe de desgostos semelhantes. Portanto, o que o mercado oferece oferece a coisa exata que irá atrair o comerciante para a multidão.

Por exemplo, alguém que tem pouca experiência em investir em ações quer se envolver porque todos os outros em seu círculo social são, os anúncios estão em toda a televisão e até mesmo os seus apresentadores notáveis ​​estão falando muito mais sobre como o mercado é tão bom. Neste ambiente, você pode ter certeza de que haverá muitas "mãos de ajuda" # 8221; para receber esse investidor para a multidão, ensine-os a fazerem parte da multidão e a iniciá-los no mundo dos cegos levando os cegos.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro & # 8211; Os extremos exigem quase todos para obter a bordo.

Embora possa estar começando a ficar claro, você ainda pode se perguntar como é possível que a maioria das pessoas perca dinheiro e como eles parecem se juntar à multidão exatamente na hora errada.

Quando um humor social, como "oh, deixe-o chamá-lo" #2020; toma conta de uma sociedade ou de uma pessoa, pode ser muito difícil ver o movimento pelo que é & # 8211; algo que vai passar! Tudo passa (assim como o nosso humor oscilar) & # 8230; Assim como a mania sobre as lâmpadas de tulipa (veja: Delirios Populares Extraordinários e a Loucura das Multidões por Charles Mackay). Então, as pessoas compram e compram, e outras pessoas vêem isso e compram e compram e compram.

Depois, há as pessoas que aguentam e dizem & # 8220; De jeito nenhum, não estou fazendo isso de novo. E de qualquer forma, eu ouvi 80% dos analistas já são otimistas, então não pode avançar. # 8221; Mas o mercado continua a subir e, assim, alguns dos retardatários se juntam e compram. Alguns ainda aguentam e o mercado continua a subir mais alto. Finalmente, 85% da população é otimista, e ainda há alguns retardatários e # 8230, e o mercado continua. As pessoas estão proclamando suas conquistas e cantando que o crescimento e os ciclos de busto são uma coisa do passado. Finalmente, praticamente todas as pessoas se tornaram um touro, possuíam estoque e, se decidissem não comprar, derrubaram (ou foram condenados a calar a boca) tentando alertar os outros para não comprarem, e o mercado mergulha o outro jeito.

O gráfico abaixo mostra isso de uma maneira ligeiramente diferente. Uma vez que a ação é mais importante do que falar, quando os gestores de fundos quase não têm dinheiro na mão significa que eles são & # 8220; todos em & # 8221; no mercado e isso significa que uma inversão provavelmente ocorrerá em breve. O problema é que o mercado geralmente não se reverte até que os fundos / investidores estejam todos, e não se move significativamente mais alto até que o dinheiro tenha sido retirado do mercado e a maioria dos fundos / investidores estão segurando muito dinheiro para reinvestir.

Fonte: edição de Robert Prechter em abril de 2018 do Elliott Wave Theorist.

É improvável que o mercado retroceda de forma significativa até que quase todos estejam de um lado. O que significa que quase todos os que se juntaram a essa festa ultimamente vão perder. Um grupo de pessoas pode simplesmente decidir esperar, mas também o mercado. E se as pessoas estão divididas, o mercado se moverá de uma forma variada.

As pessoas são o catalisador e, sem que as pessoas criem um extremo, o mercado ganhou um hit extremo e não se lembrou de que o mercado não age por conta própria, nós # 8230; as pessoas & # 8230; são o mercado. Em outras palavras, os ciclos de boom e busto não terminam. Nós progredimos e regredimos e progredimos novamente.

Tentando legislar os ciclos de boom e busto não é mais do que pandering político, e é o resultado dos mesmos processos mentais que criam booms e bustos em primeiro lugar. Novamente, refiro-me ao comentário do mestre Oogway & # 8217 na Kung Fu Panda & # 8220; um sempre encontra seu destino na estrada que ele leva para evitá-lo. & # 8221;

As tentativas políticas de parar as falhas do mercado não são mais do que encontrar nosso destino na estrada para evitá-lo, outro problema é simplesmente criado ou uma bolha / acidente ocorre em algum outro lugar. Os mercados não são nada mais do que o humor social dos participantes da sociedade expressando sua visão de seus próprios e o valor produtivo coletivo. Isso pode ser simplificado ao dizer que minha própria produtividade é amplamente determinada pelo meu humor geral. Se eu me sinto desesperado, não trabalho tanto ou tão difícil, e eu vendo estoque. Se me sinto bem, trabalho duro, jogo duro e compre estoques. Isso se aplica a quase todos e, enquanto as experiências individuais variam, em um nível social, ela se desenrola da mesma maneira.

Até quase todos (que estão assistindo esse período de tempo, e têm a capacidade e o interesse de trocar isso) estão na tendência, ele não conseguiu parar. A tendência continuará, atraindo mais pessoas, e quando atingir a massa crítica (o que não pode fazer sem praticamente todos a bordo) ocorre uma inversão. Essa mudança na fortuna (pior) causa preocupação e depois pânico à medida que ocorre uma reversão total. E à medida que o clima da sociedade continua a crescer, as pessoas mais escuras se sentem mais desesperadas e desistem de noções fantásticas de ganhar dinheiro com ativos e, portanto, os ativos continuam a cair.

As pessoas então culpam e escolhem lutas com os outros por causa de sua desgraça e # 8230, culpando políticos e comerciantes bem-sucedidos que não têm mais controle sobre a situação do que qualquer outra pessoa. Este é o resultado de outra tendência humana de confundir causa e efeito com eventos que simplesmente acontecem em conjunto uns com os outros (veja o diabo # 8216; o exemplo do desejo e do # 8217 na Bolsa de Valores não é Física Parte III e também veja o exemplo "Probabilidades em negociação # 8217" em Probabilidades: quais são as probabilidades de probabilidades de negociação são calculadas erroneamente? Parte 1).

Foi o próprio humor social da sociedade que criou a situação e o humor social da sociedade de que eles mesmos fizeram parte, ajudou a criar e comprar.

A inversão então atinge um extremo de baixa onde as pessoas não vêem nenhuma esperança, mas ainda há partes lá fora e ouro para comprar e, assim, alguns começam a comprar e todo o processo começa novamente criando ondas de graus menores e maiores ao longo do tempo.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro & # 8211; Um jogo de números simples.

Os comentadores financeiros farão declarações como a "maioria dos gerentes de dinheiro profissional" não podem vencer o benchmark S & amp; P 500 e # 8230;.blah blah blah. & # 8221; Verdade. Mas não é o gerente de dinheiro profissional mostrando sua ignorância, são esses críticos que não entendem nada sobre os movimentos do mercado.

A maioria dos movimentos do mercado é criada por gerentes de dinheiro profissionais que estão gerenciando trilhões de dólares em ativos, e também por outros profissionais / empresas que precisam negociar ou proteger riscos para continuar seus negócios. Portanto, se o mercado subiu 10% em um ano, é porque esses gestores de fundos profissionais, em média, compraram o mercado em 10%. Portanto, é impossível para a maioria dos gerentes de dinheiro profissional fazer mais de 10% naquele ano, porque seria equivalente a pedir a alguém para vencê-los em um jogo de tênis.

Os retornos serão distribuídos a partir de retornos negativos para retornos de três dígitos, mas, em média, terão feito cerca de 10%, menos uma taxa de gerenciamento e despesas, o que significa que a maioria dos gestores de fundos apresentará desempenho inferior. Se o mercado subir de 10%, o retorno médio do fundo de hedge pode estar no estádio de 8 a 9% após as taxas, possivelmente menor.

A maioria dos investidores e comerciantes não vencerá o benchmark porque eles próprios criaram e são parte desse benchmark!

Isso significa que o mercado aderiu à Hipótese do Mercado Eficiente. De modo nenhum. Certos comerciantes conseguem superar consistentemente. Além disso, lembre-se do & # 8220; viés de sobrevivência & # 8221; brevemente mencionado anteriormente? Muitos comerciantes e investidores novatos chegam aos mercados com um punhado de contas e depois perdem. Há um fluxo constante e contínuo dessas pessoas. Eles alimentam os gatinhos desses comerciantes que são bem-sucedidos. Além disso, o fato de que tantas pessoas se aglomeram em (fora de) topes de mercado (fundos) significa que há oportunidades favoráveis ​​para aqueles que podem manter um olho objetivo no mercado.

Uma vez que a maioria dos comerciantes se comercializam em um período de tempo mais curto do que os investidores, considere este exemplo. No dia 1, o mercado subiu 1% e no dia 2 diminui 1%. A maioria dos comerciantes estará muito perto plana e, em seguida, deduzir taxas e eles estão no buraco. Alguns comerciantes aumentarão de forma significativa, enquanto outros diminuirão significativamente. Quais comerciantes são lucrativos e quais os perdedores podem mudar de dia para dia nos próximos meses, conforme ocorrem movimentos ascendentes e descendentes similares no mercado. Os perdedores consistentes cairão, contribuindo para o grande número de comerciantes que perdem dinheiro. Os comerciantes que são lucrativos às vezes, mas não com muita frequência, avançam lentamente para acabar escorregando também da grade do mercado.

Considere também isso. Para que as histórias de glória aconteçam ... como os comerciantes que fazem um retorno de 100% ... 500% e # 8230; 2000% (seja em um dia, um ano ou vários) quantos comerciantes devem perder a camisa (ou desistir lucros) para que isso aconteça? Grande quantidade! Olhe de uma maneira diferente. Naquele dia comerciante que ganhou US $ 6.000.000 no ano passado conseguiu esse dinheiro de algum lugar. Uma vez que os pequenos comerciantes varejistas compõem a maior parte do número total de comerciantes (número alto, pequeno em relação aos profissionais), era provável que US $ 6,000,000 fossem tirados diretamente desses comerciantes varejistas vários milhares de dólares por vez. Alguém perdeu dinheiro (dando-o a este comerciante bem sucedido) ou desistiu de lucros (permitindo que o comerciante bem-sucedido lucrasse). Para um comerciante de um dia fazer US $ 6.000.000 em um ano, isso significa que cerca de 120 pessoas perderam US $ 50.000 cada e / ou desistiram de US $ 50.000 em lucro potencial!

Isso, é claro, não é uma relação direta, há mais do que isso, mas fornece uma perspectiva que nem sempre é considerada.

Em outras palavras, o que atrai pessoas em massa para os mercados (grandes retornos) ironicamente significa que a maioria dessas pessoas estará no fim perdedor dessa troca. Em outro toque irônico, quando as pessoas clamam no mercado de uma só vez por ganância e a crença de que uma nova era começou, eles trazem exatamente o oposto.

Como indivíduos além da multidão.

A multidão não é uma multidão até que a maioria esteja envolvida.

As multidões não podem criar tendências fortes até que a maioria esteja envolvida.

Uma tendência ganhou a parada até que quase todos estejam a bordo com a multidão.

Quando todos estão a bordo, isso reverte.

Como era provável que o & # 8220; grande dinheiro e # 8221; (que tem que negociar) que começou a tendência e provavelmente será o primeiro a sair, essa pequena porcentagem de comerciantes com os maiores bolsões provavelmente permanecerá no círculo dos vencedores, mesmo que isso signifique fazer retornos médios no mercado. O grande número de pequenos comerciantes (uma porcentagem muito alta de todos os comerciantes) que saltam sobre tendências muito tarde (ou muito cedo) e depois tendem a sair muito tarde (ou muito cedo) criará a alta porcentagem de comerciantes que perdem.

Portanto, a maioria dos comerciantes que perdem dinheiro é inevitável nos mercados financeiros. Apenas os poucos que entendem esse conceito, que aceitam que o que sente natural e bom é provavelmente a escolha errada, pode conseguir ganhar dinheiro neste jogo. Embora este artigo forneça um contexto amplo, ele também se aplica à pequena escala. Os comerciantes do dia ficam presos no mesmo comportamento da multidão sem saber disso. Esse estoque que ganhou desistir, o que eles observam o dia todo antes de finalmente saltar apenas para que ele se mova de outro lado é o mesmo fenômeno em uma escala menor.

Os compradores e os vendedores podem ficar exaustos, exaltados ou sedados em qualquer período de tempo. Eles experimentam explosões curtas e / ou longas de emoção que resultam em ações / reações a curto e longo prazo, tudo isso levando a padrões que são visíveis em todos os cronogramas. Existem também graus de alta e baixa em todos os prazos, o que significa que as corridas e reversões serão agressivas e outras vezes mais sedosas, dependendo do número de comerciantes (e do público) envolvidos.

Considere também que, se a média de referência for em algum lugar perto do que os profissionais estão fazendo em média, diga 15% / ano e # 8211; o comerciante de varejo médio está tentando fazer muito mais do que isso e provavelmente arriscando demais para fazê-lo. Para as pessoas que desejam ganhar a vida fora da negociação, é difícil fazê-lo fazendo 15% / ano em uma conta de negociação de US $ 30.000. Portanto, os investidores de varejo provavelmente trocarão e perderão a maioria do que eles contribuíram diretamente para o retorno médio de 15% + de gerentes de fundos de hedge consistentemente rentáveis. Para vários gerentes de hedge funds fazerem 15% em bilhões de dólares, significa que muitos comerciantes pequenos precisarão alimentar aquela gatinha.

A única vez que a maioria ganha é quando há uma mudança na capacidade produtiva global da sociedade, como a impressionante série de ações das 80 & # 8217; s e 90 & # 8217; s & # 8211; & # 8211; A última parte do qual foi mais euforia (bolha). Na minha opinião, houve alguns avanços importantes em tecnologia durante esse período, o que poderia potencialmente fazer muito bem, e, assim, o aumento era garantido. Infelizmente, na maioria das vezes, desperdiçamos esse potencial potencial, criando principalmente produtos e serviços que diminuem a produtividade em vez de aumentá-lo; produtos que nos fornecem uma fuga do mundo real em vez de nos ajudar a aproveitar o mundo real. Essas principais mudanças fundamentais não ocorrem muitas vezes, o que significa que, nas calmas entre a maioria dos comerciantes e os investidores, perderá dinheiro.

Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro & # 8211; Bottom Line.

A linha inferior é que os comerciantes devem manter um plano bem definido e negociar esse plano mesmo quando desconfortável (e muitas vezes será). A grande maioria da população e, portanto, a grande maioria dos comerciantes, fivela sob essa incômoda pressão e # 8230, da mesma forma que eles alcançam a barra de chocolate em vez das cenouras. Uma vez que a maioria da população está mais do que feliz em se juntar à multidão, ao ter alguma disciplina combinada com uma estratégia decente, é possível ser um dos poucos comerciantes de sucesso que realmente podem deixar a multidão antes de implodir sobre si.

Congratulo-me com seus comentários fundamentados, refutações ou perguntas abaixo, seja de acordo ou em desacordo.

Há uma ótima leitura sobre como nossa biologia parece ser conectada para o comportamento das multidões. Robert Prechter compilou parte dela em seu livro # 8220; O Princípio Wave do Comportamento Social Humano e a Nova Ciência da Socionomia & # 8220 ;.

Por: Cory Mitchell, CMT Siga-me no Twitter @corymitc e confira nossa página no Facebook.

Como prometido, aqui está esse pequeno vídeo sobre como os investidores em hedge funds geralmente entram e saem na hora errada, mesmo quando o hedge fund é bem sucedido. Vídeo: Prechter on Hedge Funds e Herding Veja esta surpreendente descrição de como os investidores em hedge funds se comportam:

69 pensamentos sobre & ldquo; Por que a maioria dos comerciantes perde dinheiro e por que o mercado exige isso & rdquo;

Este artigo, juntamente com os comentários, é possivelmente uma das melhores discussões que encontrei na internet. Como comerciante de um dia com cinco anos de experiência (quando entrei em meu sexto este ano) concordo com muitas das opiniões aqui. Tecnicamente, eu não acho que a leitura ou a leitura da platéia seja impossível, mas, como outros afirmam, é o controle mental mental que é o verdadeiro coração do assunto.

Tenha isso sob controle e as riquezas do jardim da Babilônia serão suas. Embora eu tenha aumentado 585% no meu capital inicial desde que comecei, todos os dias é uma luta para manter consistentemente a mente sob controle, mas também para chamar corretamente os pontos de viragem em um gráfico ao vivo, levando em consideração áreas de resistência em um gráfico anual.

Uma coisa que eu notei (mais) recentemente é que o mercado se aproxima de áreas onde a probabilidade de uma mudança de direção se torna um preço significativo que sempre pode ser obtido, o que pode indicar que nossos mercados agora estão mais infectados com algo do que eles anteriormente. Isso pode ser apenas uma hiper vigilância da minha parte quanto ao tempo que eu tenho feito, então isso é algo a ter em consideração, suponho.

Cheers do Reino Unido.

Comentário interessante sobre o & # 8220; todos os dias é uma luta; # 8230; Eu disse quase o exato para alguém no outro dia. A pergunta da pessoa e minha resposta estão abaixo.

Pergunta por e-mail: queria saber por que você acha que a taxa de sucesso entre os comerciantes da Fx é tão baixa? Você acha que é porque a maioria das pessoas não tem tempo suficiente nas mãos ou não praticou o suficiente?

Minha resposta: são essas coisas.

Principalmente, leva mais tempo do que qualquer um espera. É por isso que você tem que fazer isso porque quer, não por dinheiro. Quando comecei e não ganhava dinheiro por 5 ou 6 meses, eu poderia me importar menos. Eu estava absolutamente atordoado ao levantar e negociar. Eu teria comido o Sr. Noodles pelo resto da minha vida, não me importava. Eu só queria fazê-lo. Essa é provavelmente uma razão pela qual eu faço bem nisso.

A prática é a mesma coisa. Estou aperfeiçoando minha habilidade o dia todo, mas nunca se sente assim, porque eu só quero fazê-lo.

Também é admitir que não é fácil. Não há destino. Eu nunca consegui relaxar e dizer "consegui isso agora". É difícil e leva trabalho, disciplina e foco todos os dias. Não há deixar ou deixar sua guarda para baixo, porque assim que isso acontecer, outro comerciante virá e levará seu dinheiro. É implacável, e muitas pessoas não conseguem lidar com isso. Eles pensam que, se colocarem um pouco de tempo, serão fáceis. Não. É sempre um trabalho, e o mercado também tentará te enganar ou fazer com que você se questione. Isso é o que eu amo sobre & # 8230; sempre o mantém em seus dedos. As pessoas adoram esse aspecto e o abraçam, ou são quebradas.

[Vou acrescentar que certas coisas definitivamente ficam mais fáceis. Eu nunca mais preciso questionar meus métodos, e sei como lidar com minhas emoções, na maioria das vezes, quando acertei um patch áspero. Mas você ainda não pode deixar sua guarda para baixo e # 8230, mesmo depois de fazer isso por cerca de 14 anos. Todo comércio único e, mais importante, o tempo entre os negócios que passaram de olhar para gráficos, é um exercício de disciplina para seguir um método e não se desviar (o que minha mente ainda quer fazer o tempo todo, mas eu controlo isso).

E isso traz outro ponto, o que não estava na minha resposta acima. As pessoas têm um viés de ação. Eles querem trocar, e assim eles procuram oportunidades comerciais. Mas a negociação bem sucedida é tanto sobre a negociação não como se trata de negociação. Eu apenas o comércio do dia (veja meus gráficos) por cerca de 2 horas por dia, e cerca de 7200 segundos. Fora desses 7200 segundos, meus dedos podem realmente bater minhas chaves de compra e / ou venda 8 a 20 vezes. Isso significa realmente atividade por apenas 20 segundos de 7200. Essa é a parte difícil, controlando-se para executar apenas nos MUITOS poucos segundos do dia de negociação, onde há uma vantagem decidida com base em suas estratégias. Para os outros 7180 segundos, deixo-me para planejar meu próximo movimento e analisar o mercado, então estou pronto para atacar quando ocorreu o próximo 1 segundo de ação comercial física. Eu uso o tempo entre os negócios para elaborar estratégias de negociações futuras, ensaiá-los na minha cabeça, atravessar vários cenários que poderiam se desenvolver uma vez que eu estou no comércio e como eu vou lidar com eles. Muitas pessoas não fazem isso, o que poderia ser outro contribuinte para a baixa taxa de sucesso. Just like in chess, the victory goes to the person who uses the moments in between moves to strategize further ahead. ]

That’s a nice reply.

Perhaps I should expand a little; when I say “every day is a struggle”, that’s not completely correct it’s the focus coupled with market action on the day. I’ve been long periods where I have done well, but on occasions I let my guard down by having a ‘bias’ (or a view if you will) about how a particular stock should react to a piece of news or level and don’t hit sell or buy quick enough. Isto é, for me personally I think it will take at least another two years to find that consistently which I do have for periods, but then, once in a while I ‘ll make a mistake i. e. finishing the day down somewhere between 0.5 – 1% plus on the day. Then I am unduly hard on myself hence the ‘everyday’ is a struggle comment. It’s just about boxing the mistake up and thinking clearly for the next day.

One of the best comment’s I ever read was something along the lines that goes like this; “The market is always telling you something but it’s whether you are listening clearly enough to hear it is saying is the hard part.”

Cheers again. (Just for info I am a day trader of shares and not FX.)

Algorithms, dark pools and stock manipulation. Things the average trader never sees.

Its like central banks sucking out liquidity from the markets. The people who run casinos (stock market) are forming (indirectly) government. Money is just their consent. Whatever they sign (now digitally) becomes money. To make the system perpetual, sometimes the lose willingly (bull market) which doesn’t harm them (consent is without bounds). This is a different perspective.

This article is spot on, alot of people like to dabble in the market, and they lose because of lack of knowledge, and in financial trading what you dont know WILL hurt you, I have personally been part of the 95% of the losing traders in my first year of trading in 2018 and lost alot of money because I was naive and didnt follow my strategy correctly everytime and had bad risk managment and also unrealistic expectations. Forex trading to me needs someone who is emotionally balanced, resilient towards risk (you must be able to deal with losses at times) and keep a clear head even in your winners, dedicate yourself towards educating and improving your edge in trading. I have since become part of the 5% of winning traders and making consistent returns of 5 figures atleast every month eventually because I never really gave up. In conclusion trading is not really for everyone, but if you can stay committed, get a mentor, keep yourself motivated, read self-development books and believe in yourself and you can surely make it in the FX market. My advice, Dont rush to open a Live Account like I did because I was rushing to make money. Focus on making yourself a skilled trader, paper trade, dont underestimate demo trading, practice until you see that you can now consistently make profits month-to-month. Once you have the skill, money will naturally flow in your trading account – and personal bank account! Sometimes You dont need money to make money – you need a SKILL.

Unfortunately the statement here is non-specific and gives no strategy on how to do anything. The only take away I get is avoid the herd mentality by:

1) selling in a bull market.

2) buying in a bear market.

Trevor — would you be willing to email with me a little? I am a fledgling ForEx trader who is quickly dying on the proverbial vine and I need some help and assistance. If you are willing, PLEASE please email me at: [email protected]

Cory well said and written about why most traders lose money. I am not a trader yet but really fascinated and challenged that there is money to be made in trading. The object of trading is to make money right? But why with all these gurus and technological presentations etc still I believe missing the point except of what I read from you. You hit the right button. I am 68 years retired and made most of my money following a simple rule other than my 3 pensions. My simple rule in making money is BUY WHOLESALE AND SELL RETAIL. it seems to me based on your article 99 % of retail and individual traders were doing the opposite without knowing it as you explained. THEY BUY RETAIL AND SELL WHOLESALE. That’s Insane. Show me strategy when to buy wholesale and sell retail in trading with everything factored in, I can make a living or earn an extra income for life. Just a little chunk of profit here and there with minimum loss (exiting when the direction didn’t move as I expected). I am just a simple and uncomplicated minded person. Sure will enjoyed more if I had known trading 20 years ago. It’s never too late to teach an old dog a new trick as they say. Happy new year and a Happy profitable trading to all.

i’ve made lots of money. i am scared all most of all the time. i can’t give it up. i need the money and i love the thrill of the roller coast ride too.

I stumbled onto this page while looking for a figure as to what percent of the investing population trades Futures, for a book I am writing. No luck finding that number, but I do sometimes like reading articles that people post about making money trading. Usually I find humor in the comments of false prophets suggesting they can show you how to make money.

I started reading your article and have to say kudos to you for speaking honestly. Friends ask me regularly how to make money, and I always inform them not even to try. Just invest, watch your tax efficiency, as expenses and gains are one and the same, and over time hope for the best.

One thing I do disagree with though is your comment on statistical aberrations. It is incorrect as a function of the time interval you are using being 1 year intervals. An active professional trader can be reviewed each year on performance of 250 intervals, average and standard deviation. When I think of my personal trading performance, that is how I always saw it, what percent of DAYS I traded positively. Over my career that gives me several thousand data points.

Two other comments I might make for anyone that still wants to play this game, a game I no longer play myself.

Rule 1 – (of my 97 rule number 1’s) – A great trader is not someone who sees the future correctly, it is someone who manages their risk correctly. If you are playing a game that is essentially 50/50 and you take your profits quickly and let your losses run. You are now creating an unequal distribution of scale between your winners and losers, and you are dead before you start, time will finish you quickly. This takes a serious emotional control, one almost requiring a sociopaths personality.

2- Some people really are just spectacular traders – thinking you can play against these people is the equivalent of me thinking I can line up at Right Offensive Tackle against a 300lb Defensive End. The final outcome is not going to be good. The more sophisticated the product – think options – the worse your disadvantage gets. No one reading this should ever trade options.

Once again, Kudos to you for your honesty. It’s rare.

“No one reading this should ever trade options”

Options are both far easier and far more difficult to trade. When structured correctly, a profitable trade can be had while being wrong on direction, timing, and volatility direction, the three main components of option pricing.

In short, just because YOU can’t do it, don’t cast your blanket of dispersion on everyone. I do it successfully as a retail trader. Pode ser feito. It’s just damn hard to figure it out.

With all the generosity of my heart, I wish you the best. I didn’t know I had auto-reply on, so I received your comment today in my e-mail. I will stand by what I said and inform you it is coming from someone who started their career at a boutique derivative firm and went on to hold title as head of trading at three of the largest trading firms in the world. My core competency is non-linear derivatives and synthetic structuring, and I pretty much liked to trade in 1,000 lot clips, but thought nothing of taking down 10 to 50 thousand at a time, and have carried into expiration strike risk of over 200,000 on several occasions, which is rather insane, even by my standards. I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27. I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn’t do it anymore. I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally.

I do wish you well though.

I just re read this article and it really does ring true with me. I am trying to understand why everyone here in the U. K. is so shocked at Trumps win.

Investment analysts across the board are all scratching their heads saying ‘no one saw this coming’ WTF? The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary.

It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass. This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess?

This is tough question, because it changes. Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent. I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer (only on pullbacks though).

But there does come a point when that sentiment becomes too strong. If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted. By that point nearly everyone who wants to buy, has. With no buyers left, the price starts moving down.

Or we also see sentiment extremes on the downside. As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline. But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying (I also started buying because we were near 2009 lows in oil…another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows).

So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts (for investments). You see long-term areas where the price has topped out (sentiment too bullish) or bottomed out (sentiment too bearish). In between I typically don’t invest…I just look to buy investments when everyone else hates them…but that history dictates is a good time to buy. (Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc)

Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all. I am just trading trends and taking trades based on favorable reward:risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not (based on recent price action…which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term).

So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations on the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims.

Thank you for such a thoughtful response, it’s really helpful. Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights!

Hi Cory, Nice article. You said, “In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it; products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world.” I’m curious what those “escape” products are? I’m guessing video games… não tenho certeza.

what a depressing article. just what i needed…

Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it.

an article telling you have basically ZERO chance of making $ can NOT be liberating sorry… not more than the motto written on the gates of a concentration camp (“work makes you free”).. unless, of course, you have a different definition for that word.

censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh?

maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don’t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens . you wake up one morning and you’re a great trader . não . it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn’t care what a trader thinks. its being the market 100% and if you want to capture profits. get in the flow of the markets.

This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi’s question, there are some real gems there to be polished!

The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university).

There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen! I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one.

But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha! I may be a late straggler and lose everything! I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogs/writing. I’m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs.

Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson’s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit?

Obrigado pelo feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts.

If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade–which takes considerable time and effort–seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that.

Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money…but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation 🙂

Gud Evng Every One,

Mr. Cory Mitchell Sir,

it’s v. insightful & inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx.

kudos to u, for detailed explanations, its v. rare .

My name is Amit, a independent research student and r&d pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance & Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc.

i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus.

i have 1 question in 2 parts-

a) sum people says “MIMIC ‘ACTIVIST’ INVESTOR’S MOVES”,what ur take on this idea?

b) whr to find the (activist’s) foot prints, in India as well?

Thank you for your time and consideration.

Leadership is not about ur title, it’s about ur behavior : A Wise Man.

a) “MIMIC ‘ACTIVIST’ INVESTOR’S MOVES”,what ur take on this idea? People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can’t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual’s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are…see video at end of article.

b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can’t offer any guidance there.

Ótimo artigo. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful.

Cory– Thank you very much for your insightful analysis! The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. –Steve.

In the end, it’s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you’re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don’t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That’s why there’s so few who are truly profitable.

This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it’s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones’s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners.

Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist? a profitable strategy? I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30% average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10%

That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller? Does the price tend to run a bit further after you get out? If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable…but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions.

Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you 🙂

thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70% winner to 70% loser since i m studying technical analyses.

Thank you for the insightful information.

In other words the Market is a lagging, not a leading indicatOR.

De que maneira? The market operates as a leading indicator for the economy.

There are times where there seems to be a disconnect though…. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buy/sell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader’s conditioning/beliefs they buy/sell based on what they think will happen next, and so on.

Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it! =/

Losing trades happen. Isso é parte da negociação. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below $30 in the first place. That information was already priced in. It’s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can’t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking…so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower….so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further.

Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. Eles estão ali. Then don’t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets.

Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it.

Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. Deixe-me explicar.

If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play).

So you have a good question…if the random charts generated above look like stock charts…are stock charts actually random? I say no. What creates the random charts above can’t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn’t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different.

Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can’t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way.

I do view markets as random much of the time though…I can’t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don’t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor.

The real market is about thresholds and conviction (and other people’s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don’t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That’s the power of markets…one person or a group of people’s convictions can drive the price (changing other people’s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome…which makes it not random.

This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don’t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right….and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money.

Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart 🙂

btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greed/fear factor play here? I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i’ve developed but i have no idea on exact mechanism that large auto/hft trading corp use, it is mixture of man and machine?

btw you can take a look at https://apps. techfied/stock/ for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware.

Interesting…those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different.

As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create charts/movements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same…the best traders/programs win, and those that don’t know what they are doing will lose.

right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping…. but i hope things will be different now on.

Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful.

Took a day off from trading and came across this article. It’s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the “mood” of the traders in that particular market/instrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futures/ES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple supp/resis strategy recently seems to support this hypothesis.

My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement? Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops? Let’s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher? Machine learning at it’s finest happening here?

Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn’t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side…whether we like to admit it or not.

Here’s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position; when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day…whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It’s not manipulation, it’s not unfair, it’s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millions/billions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stock/market. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave.

The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn’t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn’t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That’s the game.

That doesn’t mean it’s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning people/machines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match–you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it.

ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either.

It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn’t mean you win every trade…I only win about 60 to 65% of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts…spot the trend and which traders where/are in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or entering/exiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtrading/trader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trending/stronger player’s favor.

What if all traders just went long when their trades went against them? Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won’t be a loss. And do some traders not use limit stops? OK, I’m not a trader but am trying learn how to manage risk better.

That is actually my point. If no one sells the price doesn’t drop. But since people have to sell at some point prices eventually drop. Only some can wait it out, but not all. Usually when people get really hurt is when the economy isn’t good, and they have to sell their stocks or part of their portfolio to cover other expenses. So yes, some can wait it out, but usually most can’t.

Also, waiting it out isn’t always the best idea. While most stocks and companies bounce back, some don’t. While your portfolio is tanking it is hard to know for sure if the positions you hold will get back where they once were. During a big selloff it often takes years, even decades to recover the losses…if they are recovered at all before you are forced to sell because of outside circumstance.

In my opinion the best way to manage risk is to not avoid the loss. Accept it. Take it early. If you buy a stock because you think it will go up, and instead it falls (10%, or whatever you decide to cap the loss at), sell it. Have a plan and stick with it. Yes, traders and investors can use a stop loss order on their trades. It basically exits the trade at a pre-determined loss amount. I use these on every single trade I take.

Trader or investor the rules of risk management basically stay the same. Risk a small percentage of your account on each trade and sell what doesn’t perform as expected. Eventually nothing will perform as expected and you will have your cash in hand while everyone is watching their portfolios plummet. Of course I am a trader, not a financial advisor. Also I focus on short-term trading on this site; investing is not my thing. In short-term trading there is no reason to allow a loss to mount. Set a risk limit and stay within it. There is always another trade. Take the small loss and move on. As long as losses are kept small the small loss is easily recouped on the trades that do well. The article How to Make a Trading Plan (vantagepointtrading/archives/5835) outlines the very basic steps for formulating a risk controlled market strategy. These steps can be tweaked based on the time frame you wish to trade on (short term, long term, etc)

I have just got a very bad experience in tradingĺ . As my account manager pushy to add 5000.00 USD as this gold account was zero risk. In one day I have lost my 5,000. 00 USD for 2nd trading I was watching my expiration I can’t believe my while I. Watching it it was very slow and stop sometimes I said toy manage what’s the he’ll going on. Something wrong on there. She said yes the NFC has short staff and the gave us o.1% delay signal my trading is all lost I’m begging her to sort it out put back in into account my money it’s like scam.

Till now I really don’t know what to do.

If any one experience like this please let me know. I’m just want My money back.

Obe more thing. My 1st day trade I’ve got a profit almost 2000.00 dollar still not in my account. I I did request to my manager to credit the money to my account. At least I will recover a hit amount and it’s my money though. But still the money not there. This is shocking. Tormented for me.

As a trader and investor for over 20 years I have to say this is one of the best articles I have read in a long time… I love the explanation of why managers never outperform the market… (because they are the market)… I have a dividend growth portfolio and I also day trade (scalp if you will) I have been making money for the past several years scalping by playing gaps. One must have rules and not be afraid to take a loss on a trade when they are wrong. This is the hardest thing for one to do. You must control your emotion and learn how to admit the position you took was wrong. I love the new guys entering the market especially the ones that are going to get rich playing those penny stocks…. RI MUITO.

Nearly 2 decades under my belt and just blown up. So many lessons learned but after a certain time the mental fight slips, this game requires ur best not ur 2nd best, no less than constant excellence to win in the long term. As i try to find the energy to rebuild i bid the new folks good luck, and if i may give one bit of advice to u. Once u have a good strategy that without doubt works for you, then focus all of ur attention on ur personal mental state that u bring to the market each day (nothing is more important). Neglect this and the market will sniff u out and take u down. I can directly attribute my greatest wins and losses directly to the mental state i was in during those times. Having just blown an account i know my state was tired, burned out, stubborn minded etc.. This is not the state that creates champions by any means, but i allowed it to be the case during this period and paid the hefty price. So take these words to heart on ur journey.

Good article Cory. thanks.

Fab, may I ask how you blew up your account? Was it small losing trades that added up?…or greed and risk trying to get a lot back in a hurry?

Good to hear from someone on here, it was ur option b. Trying to recoup using size and caught during a break in my mental state. There are times where a perfect storm comes together, and this was one of them. Having an edge is so simple in this game its hard to miss (ofcourse there are different degree’s of an edge), but the application of the edge day in day out, through drawdowns, through difficulties in life etc. is what seperates those that stay and those that get booted out.

I can play a beautiful game at times where my state is perfectly calm (no matter the money made or lost, a beautiful game isn’t about that) but that period was not in a good state of mind at all. A rush to make back a drawdown, no calmness, no clarity, a need to bully the market to my will. And like a tornado the storm spun out of control 🙁

Fab I have been in this exact scenario and it sucks but your thoughts describing it was spot on.

I agree with what has been stated after trading for more then 10 years, I advice not to do intraday trade with hard earned money. you will loose one day or the other what ever strategy you deploy.

I have traded intraday for more than 10 years. Actually short-term trading (day trading and swing trading) is the only type of trading I like. It is possible to be consistently successful, but you are correct in you comment about the strategy. It isn’t so much about the strategy used, it is about the ability to adapt strategies to changing market conditions…and being willing to step aside when risks are too high to warrant trading.

Cannot say how strongly I wish I had known this. After doubling my money I then lost 75% of it leaving me with 50% loss. I am out forever but I sure would love to have the money back. It is all designed to make money away from us.

The scary part is someone like me after reading this will now think he has insight into the markets up and downs and will beat the market now with this new found knowledge. I won’t make the mistakes pointed out in the article. As they say a little bit of knowledge can be a dangerous thing in the hand of a “FOOL”.Well I’m off to make a killin!

Haha, one of the best comments ever, Raymond :). Very true. Being aware of the follies of others doesn’t assure profits. Ideas on how to make profits are covered in other articles on the site.

Know thine enemy (market), and don’t even enter the fight till you know how to beat it (thoroughly tested strategy).

I’ve been trading for years and learnt a few hard lessons in the beginning. Investing needs to be taken seriously, whether you are a causal trader or it is your business, hard work and time needs to be spent on it, I agree.

A couple of points most people are hopelessly ignorant about: 1) statistics as they relate to luck and 2) returns as they relate to a professional trader. There are several resources (books and videos) on the net that discuss what is needed in terms of years in the business to know a trader’s results are not just a protracted spell of good fortune. That time frame is way, way longer than most dare imagine. It’s probably best that you don’t research it because you won’t like what the numbers show. (But here’s a hint…Capitalgil mentioned above trading for 20 years before blowing up. That’s well within the statistics.) Statistics don’t give a rip about your ego. So are you looking to be a professional trader or are you really only out to gamble? Here’s a simple way to check: Go research what hedge funds have been around the longest (to filter out the good fortune effect). Now take the top 3. Then look at their respective annualized returns. Hint: It’s not 100%; it’s not 50%; it’s a lot lower than most, again, dare imagine. But if you run a proforma of your ‘trading business’ and it incorporates expected results that match/exceed what the top 3 hedge funds achieve, you’re are without a doubt delusional. It’s the equivalent of walking up to Tiger Woods (even today’s Tiger) and placing an unhandicapped bet with him for a round of golf (assuming you’re not also a golf pro who happens to be reading this). Por que você faria isso? Trading professionals (aka the 1 percent) are every bit that far removed from you and even purported online trading experts. And if you do start trading and you have annualized returns greater than what they’re achieving, it means one thing and likely one thing only…you are gambling, not trading. So if you have $10,000 you want to trade, how many hours do you want to put in to achieve a respectable 10% return (that equates to $1,000 before taxes)? But couldn’t you have taken a part-time job at minimum wage and made way more than that? Got $100k to put in a trading account…be happy if you (don’t lose it all) net $10,000 at the end of the year. Yep, the part-time job still seems to be a better strategy. But maybe you can gamble your way successfully up to a point and then become a professional. Sorry…that’s just perfecting bad habits that will eventually blow up in your face (read Capitalgil’s post again).Go to YT and search traders blowing up their accounts. You can see it unfolding time and time again and even watch as it happens in slow motion with YT’s variable speed control feature. These are the guys who claim they generating returns greater than the returns of the highest ranked hedge funds. Does that make sense to you? Or do you think maybe the online expert is actually making money via a part-time job?

what if the the average what the hedge funds are doing is 10 % per year, then in ten years they double their capital. By the same token some could perform the same on a smaller time frame….. isn’t it?

Lots of traders make 10% or higher each year. But the vast majority don’t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10%. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10% a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times.

Hi, what if everyone understood that and stopped trading – forever? And started being productive instead? What if it was against the law to trade accounts below $500 000? Oh, and side notice – the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong – no matter what – so pay your dues and thank almighty you don’t have to kill to eat.

I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnates/exclusive-q2-2018-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain/

Beware such numbers, as they don’t tell the whole story. In a given quarter about 35% of traders may make money, but 65% are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 35/65.

Unless it is the same 35% staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35% you need to be consistently profitable, but this stat doesn’t address that. The 35% that are profitable could be different every quarter; and in the quarters they aren’t profitable they are part of the losing group.

We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65%. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren’t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35% of the traders are profitable. Because it doesn’t count all the guys who went broke in previous quarters.

The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed)? You ask that, and I am sure you will get a much much smaller % of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds.

Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn’t have a job). A high percentage of winners.

But what the stat doesn’t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4%.

If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it…especially if it proves me wrong.

FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they’ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit; although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don’t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you’re with a market maker or dealing desk broker, chances are you’ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt.

I don’t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised.

The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend’s house.

In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing.

The 95% rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders.

Now if you go to a top Ivy school – or equivalent – and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95% chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. 🙂

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